个体投资者证券投资组合调整惯性行为实验研究
| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-6页 |
| 1 引言 | 第9-16页 |
| 1.1 研究背景 | 第9-11页 |
| 1.2 研究目的和意义 | 第11-12页 |
| 1.2.1 研究目的 | 第11页 |
| 1.2.2 研究意义 | 第11-12页 |
| 1.3 研究思路与研究框架 | 第12-14页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第12-13页 |
| 1.3.2 研究框架 | 第13-14页 |
| 1.4 本文的创新点与不足之处 | 第14-16页 |
| 1.4.1 创新点 | 第14页 |
| 1.4.2 不足之处 | 第14-16页 |
| 2 国内外研究现状综述 | 第16-21页 |
| 2.1 个体投资者惯性行为的研究综述 | 第16-19页 |
| 2.2 实验室研究资产组合的现状阐述 | 第19-20页 |
| 2.3 行为人风险偏好测度的研究借鉴 | 第20-21页 |
| 3 研究问题的实验室实验 | 第21-31页 |
| 3.1 实验目的 | 第21-22页 |
| 3.1.1 实验研究问题 | 第21-22页 |
| 3.1.2 实验研究假设 | 第22页 |
| 3.2 实验设计 | 第22-25页 |
| 3.2.1 实验设计原则 | 第22-23页 |
| 3.2.2 实验环境设计 | 第23-25页 |
| 3.2.3 实验组别划分 | 第25页 |
| 3.3 实验结果 | 第25-28页 |
| 3.3.1 统计分析指标 | 第25-26页 |
| 3.3.2 描述性统计 | 第26-27页 |
| 3.3.3 个体异质性因素 | 第27-28页 |
| 3.4 结果初步分析 | 第28-31页 |
| 3.4.1 "有限参与"检验 | 第28-29页 |
| 3.4.2 "1/n启发式组合偏见"检验 | 第29-31页 |
| 4 实验研究假设的统计检验 | 第31-39页 |
| 4.1 实验局间组合调整比较 | 第31-34页 |
| 4.1.1 不同调整期数下组合调整 | 第31页 |
| 4.1.2 不同风险变动趋势下组合调整 | 第31-32页 |
| 4.1.3 参与者组合调整学习效应 | 第32-34页 |
| 4.2 实验结果与理论均衡比较 | 第34-39页 |
| 4.2.1 组合理论均衡状态 | 第34-36页 |
| 4.2.2 各实验局均衡比较 | 第36-39页 |
| 5 实验研究假设的计量分析 | 第39-46页 |
| 5.1 模型和变量设定 | 第39-40页 |
| 5.1.1 模型的选择 | 第39页 |
| 5.1.2 变量的定义 | 第39-40页 |
| 5.2 系统GMM估计方法 | 第40页 |
| 5.3 回归结果分析 | 第40-44页 |
| 5.3.1 组合调整惯性的存在性 | 第40-41页 |
| 5.3.2 对风险变动的敏感程度 | 第41页 |
| 5.3.3 个体异质性差异 | 第41-42页 |
| 5.3.4 影响调整的其他因素 | 第42-44页 |
| 5.4 稳健性检验 | 第44-46页 |
| 6 研究总结与展望 | 第46-48页 |
| 6.1 研究总结 | 第46-47页 |
| 6.2 政策性含义 | 第47页 |
| 6.3 未来研究展望 | 第47-48页 |
| 附录 | 第48-52页 |
| 参考文献 | 第52-56页 |
| 后记 | 第56-57页 |
