利率互换的隐含信息--基于中国市场的研究
| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 第一章 导论 | 第10-19页 |
| 1.1 选题背景 | 第10-15页 |
| 1.1.1 利率互换在全球市场的概况 | 第10-11页 |
| 1.1.2 利率互换在中国市场的概况 | 第11-12页 |
| 1.1.3 互换利率的领先滞后性 | 第12-15页 |
| 1.2 研究意义和内容 | 第15-16页 |
| 1.3 研究方法 | 第16-17页 |
| 1.4 主要贡献和创新 | 第17-18页 |
| 1.5 全文结构 | 第18-19页 |
| 第二章 利率互换文献综述 | 第19-26页 |
| 2.1 利率互换定价理论 | 第19-21页 |
| 2.1.1 利率互换定价国外文献 | 第19-21页 |
| 2.1.2 利率互换定价国内文献 | 第21页 |
| 2.2 互换利差分解理论 | 第21-25页 |
| 2.2.1 互换利差分解的国外文献 | 第22-24页 |
| 2.2.2 互换利差分解的国内文献 | 第24-25页 |
| 2.3 本章小结 | 第25-26页 |
| 第三章 动态期限结构利率模型 | 第26-34页 |
| 3.1 建模对象 | 第26页 |
| 3.2 建模方法 | 第26-27页 |
| 3.3 定价方法 | 第27-29页 |
| 3.3.1 偏微分方法 | 第27-28页 |
| 3.3.2 等价鞅测度方法 | 第28-29页 |
| 3.4 仿射类利率期限结构模型 | 第29-33页 |
| 3.4.1 一般形式 | 第30-31页 |
| 3.4.2 特殊形式 | 第31-33页 |
| 3.5 本章小结 | 第33-34页 |
| 第四章 仿射类利率模型下的资产定价 | 第34-52页 |
| 4.1 简式可违约或有权益定价框架 | 第34页 |
| 4.2 状态变量的设定 | 第34-37页 |
| 4.3 国开债利率 | 第37-39页 |
| 4.4 Shibor 3M利率互换 | 第39-46页 |
| 4.4.1 贴现率与基准利率相等 | 第40-42页 |
| 4.4.2 贴现率与无风险利率相等 | 第42-46页 |
| 4.5 FR007利率互换 | 第46-51页 |
| 4.5.1 贴现率与基准利率相等 | 第46-48页 |
| 4.5.2 贴现率与无风险利率相等 | 第48-51页 |
| 4.6 本章小结 | 第51-52页 |
| 第五章 模型参数估计方法 | 第52-63页 |
| 5.1 线性卡尔曼滤波方法 | 第52-54页 |
| 5.2 扩展卡尔曼滤波方法 | 第54-55页 |
| 5.3 利率仿射模型的参数估计 | 第55-62页 |
| 5.3.1 状态方程的构造 | 第55-57页 |
| 5.3.2 观测方程的构造 | 第57-62页 |
| 5.4 本章小结 | 第62-63页 |
| 第六章 隐含信息的分析 | 第63-81页 |
| 6.1 实证数据 | 第63页 |
| 6.2 拟合结果 | 第63-68页 |
| 6.2.1 国开债利率拟合结果 | 第63-65页 |
| 6.2.2 FR007互换利率拟合结果 | 第65-67页 |
| 6.2.3 Shibor 3M互换利率拟合结果 | 第67-68页 |
| 6.3 隐含信息的性质 | 第68-75页 |
| 6.3.1 FR007互换利差 | 第69-73页 |
| 6.3.2 Shibor 3M互换利差 | 第73-75页 |
| 6.4 隐含信息的领先滞后性 | 第75-76页 |
| 6.5 隐含信息的预测力 | 第76-79页 |
| 6.6 本章小结 | 第79-81页 |
| 第七章 结论与研究展望 | 第81-84页 |
| 7.1 结论 | 第81-83页 |
| 7.2 研究展望 | 第83-84页 |
| 附录 A | 第84-85页 |
| 附录 B | 第85-87页 |
| 附录 C | 第87-92页 |
| 参考文献 | 第92-94页 |
| 致谢 | 第94页 |
