| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5页 |
| 绪论 | 第9-12页 |
| 0.1 研究背景及选题意义 | 第9-10页 |
| 0.2 研究内容及文章结构 | 第10页 |
| 0.3 本文的创新之处与局限性 | 第10-12页 |
| 1 招元2015-2期资产证券化案例介绍 | 第12-17页 |
| 1.1 资产证券化参与主体介绍 | 第12-14页 |
| 1.1.1 发起机构/贷款服务机构：招商银行股份有限公司 | 第12-13页 |
| 1.1.2 发行人/受托机构：华润深国投信托有限公司 | 第13页 |
| 1.1.3 主承销商：招商证券股份有限公司 | 第13-14页 |
| 1.1.4 信用评级机构：联合资信评估有限公司 | 第14页 |
| 1.2 交易流程介绍 | 第14-16页 |
| 1.3 证券发售情况 | 第16-17页 |
| 2 招元2015-2期资产证券化案例分析 | 第17-32页 |
| 2.1 资产池中基础资产分析 | 第17-21页 |
| 2.1.1 基础资产总体信息分析 | 第17-19页 |
| 2.1.2 基础资产分布信息分析 | 第19-21页 |
| 2.2 证券产品特征分析 | 第21-23页 |
| 2.2.1 产品结构分析 | 第21-22页 |
| 2.2.2 定价设计分析 | 第22-23页 |
| 2.2.3 提前还款机制分析 | 第23页 |
| 2.3 券化过程中现金流向设计分析 | 第23-27页 |
| 2.3.1 违约事件发生前现金流向设计分析 | 第23-26页 |
| 2.3.2 违约事件发生后现金流向设计分析 | 第26-27页 |
| 2.4 证券化过程中各方利益协调机制分析 | 第27-29页 |
| 2.4.1 发起银行与SPV之间的利益协调 | 第27-28页 |
| 2.4.2 SPV与信用评级机构之间的利益协调 | 第28页 |
| 2.4.3 发起银行与投资者之间的利益协调 | 第28-29页 |
| 2.5 资产证券化对参与主体的影响分析 | 第29-32页 |
| 2.5.1 发起机构受到的影响 | 第29页 |
| 2.5.2 受托机构受到的影响 | 第29-30页 |
| 2.5.3 主承销商受到的影响 | 第30-31页 |
| 2.5.4 投资者受到的影响 | 第31-32页 |
| 3 招元2015-2期资产证券化存在的问题 | 第32-35页 |
| 3.1 基础资产免抵押比例大 | 第32-33页 |
| 3.2 抵押车辆贬值风险大 | 第33页 |
| 3.3 信用增级以内部增级方式为主 | 第33-34页 |
| 3.4 投资者范围受局限 | 第34-35页 |
| 4 完善招商银行资产证券化的对策建议 | 第35-39页 |
| 4.1 扩大资产池 | 第35-36页 |
| 4.2 加强资格审核以及违约后的处理措施 | 第36页 |
| 4.3 适度的引入外部信用增级 | 第36-37页 |
| 4.4 限制银行间的互持行为 | 第37-39页 |
| 参考文献 | 第39-40页 |
| 致谢 | 第40页 |