| 摘要 | 第4-6页 |
| ABSTRACT | 第6-7页 |
| 1、绪论 | 第11-17页 |
| 1.1 问题的提出 | 第11-12页 |
| 1.2 研究意义和创新点 | 第12-14页 |
| 1.2.1 研究意义 | 第12-14页 |
| 1.2.2 创新点 | 第14页 |
| 1.3 研究思路 | 第14-15页 |
| 1.4 研究的基本内容框架 | 第15-17页 |
| 2、文献回顾 | 第17-30页 |
| 2.1 IPO首日超额收益 | 第17-21页 |
| 2.1.1 一级市场的抑价(underpricing)——基于理性的解释 | 第17-19页 |
| 2.1.2 二级市场的溢价(overvaluation)——基于非理性的的解释 | 第19-20页 |
| 2.1.3 IPO首日超额收益国内文献综述 | 第20-21页 |
| 2.2 IPO长期绩效 | 第21-24页 |
| 2.2.1 IPO长期绩效的国外文献综述 | 第22-23页 |
| 2.2.2 IPO长期绩效的国内文献综述 | 第23-24页 |
| 2.3 行为金融学与IPO价格绩效 | 第24-29页 |
| 2.3.1 投资者情绪的概述 | 第24-25页 |
| 2.3.2 投资者情绪的衡量 | 第25-26页 |
| 2.3.3 投资者情绪与IPO首日超额收益和长期绩效的研究 | 第26-29页 |
| 2.4 文献综述小结 | 第29-30页 |
| 3、中国一级市场IPO定价效率的研究 | 第30-38页 |
| 3.1 中国新股发行制度介绍 | 第30-31页 |
| 3.2 问题的提出 | 第31页 |
| 3.3 随机前沿方法介绍 | 第31-33页 |
| 3.4 变量定义及样本数据 | 第33-35页 |
| 3.4.1 变量定义 | 第33-34页 |
| 3.4.2 样本数据 | 第34-35页 |
| 3.5 实证结果分析 | 第35-36页 |
| 3.6 本章小结 | 第36-38页 |
| 4、中国二级市场溢价研究 | 第38-55页 |
| 4.1 实证研究模型设计 | 第38-42页 |
| 4.1.1 模型的构建 | 第38-39页 |
| 4.1.2 变量解释 | 第39-40页 |
| 4.1.3 研究假设 | 第40-42页 |
| 4.1.4 模型设计 | 第42页 |
| 4.2 数据统计性描述 | 第42-43页 |
| 4.3 数据前测检验 | 第43-48页 |
| 4.3.1 相关分析 | 第44-45页 |
| 4.3.2 异方差检验 | 第45-46页 |
| 4.3.3 自相关检验 | 第46页 |
| 4.3.4 多重共线性检验 | 第46-48页 |
| 4.3.5 数据检验总结分析 | 第48页 |
| 4.4 IPO首日超额收益影响因素的实证研究 | 第48-50页 |
| 4.5 冷热市场下投资者情绪的对比研究 | 第50-53页 |
| 4.5.1 冷热市场各变量描述性统计 | 第51-52页 |
| 4.5.2 投资者情绪变量的比较 | 第52-53页 |
| 4.6 本章小结 | 第53-55页 |
| 5、IPO长期绩效的研究 | 第55-65页 |
| 5.1 长期绩效的理论解释 | 第55-56页 |
| 5.1.1 有效市场角度 | 第55页 |
| 5.1.2 投资者因素 | 第55-56页 |
| 5.2 长期绩效的描述性数据分析 | 第56-59页 |
| 5.2.1 长期绩效的衡量 | 第56-57页 |
| 5.2.2 描述性数据分析 | 第57-58页 |
| 5.2.3 市场走势图 | 第58-59页 |
| 5.3 投资者情绪与长期绩效的关系 | 第59-63页 |
| 5.3.1 分组检验 | 第59-62页 |
| 5.3.2 回归分析 | 第62-63页 |
| 5.4 本章小结 | 第63-65页 |
| 6、结论、建议及展望 | 第65-68页 |
| 6.1 研究结论 | 第65-66页 |
| 6.2 相关建议 | 第66-67页 |
| 6.3 研究展望 | 第67-68页 |
| 参考文献 | 第68-70页 |
| 致谢 | 第70-71页 |
