上证50ETF期权和上证50股指期货的市场效率研究
| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-6页 |
| 1 引言 | 第9-19页 |
| 1.1 研究背景 | 第9-10页 |
| 1.2 研究意义 | 第10-11页 |
| 1.3 文献综述 | 第11-17页 |
| 1.3.1 市场效率的界定 | 第12页 |
| 1.3.2 金融衍生品市场有效性研究 | 第12-14页 |
| 1.3.3 商品期货市场有效性研究 | 第14-15页 |
| 1.3.4 期货市场价格发现功能研究 | 第15-17页 |
| 1.4 创新点与不足之处 | 第17-19页 |
| 2 研究对象介绍及市场效率理论介绍 | 第19-28页 |
| 2.1 50ETF现货标的的选择 | 第19-20页 |
| 2.2 中国股指期货、ETF期权市场发展现状 | 第20-22页 |
| 2.3 合约介绍 | 第22-23页 |
| 2.3.1 上证50股指期货合约及交易规则 | 第22页 |
| 2.3.2 上证50ETF期权合约及交易规则 | 第22-23页 |
| 2.4 市场效率评价理论 | 第23-28页 |
| 2.4.1 有效市场假说 | 第23-24页 |
| 2.4.2 分形市场假说 | 第24-25页 |
| 2.4.3 行为金融学 | 第25-28页 |
| 3 实证数据及研究方法 | 第28-35页 |
| 3.1 实证数据来源及处理方法 | 第28-31页 |
| 3.1.1 实证数据来源 | 第28-30页 |
| 3.1.2 期权合约的选择及期权隐含现货价格计算 | 第30-31页 |
| 3.2 中国期货期权市场效率评价体系构建 | 第31-35页 |
| 3.2.1 市场信息效率检验 | 第31-33页 |
| 3.2.2 市场定价效率检验 | 第33-34页 |
| 3.2.3 信息效率与定价效率的关系 | 第34-35页 |
| 4 实证结果分析 | 第35-43页 |
| 4.1 信息效率检验结果 | 第35-37页 |
| 4.1.1 自相关检验 | 第35-36页 |
| 4.1.2 游程检验 | 第36-37页 |
| 4.2 定价效率检验结果 | 第37-43页 |
| 4.2.1 ADF检验结果 | 第37-38页 |
| 4.2.2 Johansen协整检验结果 | 第38-40页 |
| 4.2.3 误差修正模型结果 | 第40-43页 |
| 5 结论与政策建议 | 第43-46页 |
| 5.1 结论 | 第43-44页 |
| 5.2 政策建议 | 第44-46页 |
| 附录 | 第46-47页 |
| 参考文献 | 第47-51页 |
| 后记 | 第51-52页 |
