| 目录 | 第1-3页 |
| 中文摘要 | 第3-5页 |
| 英文摘要 | 第5-10页 |
| 1 引言 | 第10-14页 |
| 1．1 研究目的 | 第10-11页 |
| 1．2 国内外对实物期权投资决策方法的研究现状 | 第11-13页 |
| 1．2．1 国外对实物期权理论研究的现状 | 第11-12页 |
| 1．2．2 国内对实物期权理论研究的现状 | 第12-13页 |
| 1．2．3 实物期权理论的发展趋势 | 第13页 |
| 1．3 本文的研究方法与思路 | 第13-14页 |
| 2 投资决策的基础理论 | 第14-20页 |
| 2．1 投资的本质?作用与特征 | 第14-17页 |
| 2．1．1 投资的本质 | 第14-15页 |
| 2．1．2 企业投资的作用 | 第15页 |
| 2．1．3 投资的基本特征 | 第15-17页 |
| 2．2 投资项目的不确定性分析 | 第17-19页 |
| 2．2．1 不确定性分析的含义 | 第17页 |
| 2．2．2 不确定性的来源分析 | 第17-19页 |
| 2．3 保持投资决策灵活性的意义 | 第19-20页 |
| 3 传统的投资决策分析工具 | 第20-27页 |
| 3．1 非折现现金流方法 | 第20页 |
| 3．2 折现现金流投资决策法 | 第20-26页 |
| 3．2．1 折现现金流估价法的基本原理 | 第20-21页 |
| 3．2．2 折现现金流估价法的决策过程 | 第21-23页 |
| 3．2．3 折现现金流法的局限性分析 | 第23-26页 |
| 3．3 决策树法 | 第26-27页 |
| 4 实物期权投资决策分析方法 | 第27-41页 |
| 4．1 期权的基本原理 | 第27-35页 |
| 4．1．1 金融期权 | 第27-29页 |
| 4．1．2 期权定价模型 | 第29-35页 |
| 4．2 实物期权 | 第35-41页 |
| 4．2．1 实物期权的核心思想 | 第35-36页 |
| 4．2．2 实物期权的类型 | 第36-38页 |
| 4．2．3 实物期权的分析框架 | 第38-39页 |
| 4．2．4 实物期权法与NPV法的分析比较 | 第39-40页 |
| 4．2．5 实物期权法的应用范围及局限性分析 | 第40-41页 |
| 5 投资案例分析 | 第41-67页 |
| 5．1 投资项目背景介绍 | 第41-42页 |
| 5．2 投资方案制定前的准备工作 | 第42-45页 |
| 5．2．1 技术分析 | 第42-43页 |
| 5．2．2 市场分析 | 第43-44页 |
| 5．2．3 投资方案 | 第44-45页 |
| 5．3 投资决策分析 | 第45-50页 |
| 5．3．1 IC卡电话机项目投资风险及不确定性分析 | 第45-46页 |
| 5．3．2 投资决策思路 | 第46-47页 |
| 5．3．3 投资决策工具的选择 | 第47-50页 |
| 5．4 净现值法的决策结果 | 第50-56页 |
| 5．4．1 预测现金流量 | 第50-52页 |
| 5．4．2 折现率的估计 | 第52-55页 |
| 5．4．3 净现值法计算的项目价值 | 第55-56页 |
| 5．4．4 决策结果 | 第56页 |
| 5．5 决策树法的决策结果 | 第56页 |
| 5．6 实物期权的决策分析 | 第56-65页 |
| 5．6．1 参数估计 | 第57-60页 |
| 5．6．2 期权价值的计算 | 第60-63页 |
| 5．6．3 敏感性分析 | 第63-65页 |
| 5．7 结果分析 | 第65-67页 |
| 6 结论 | 第67-68页 |
| 结束语 | 第68-69页 |
| 致谢 | 第69-70页 |
| 参考文献 | 第70-72页 |
| 附录1:EXCEL软件回归计算天津磁卡值 | 第72-75页 |
| 附录2:EXCEL软件回归计算上海邮通值 | 第75-78页 |
| 附录3:EXCEL软件回归计算联通国脉值 | 第78-82页 |
| 附录4:考虑放弃期权和成长期权的项目价值计算 | 第82-83页 |