商业地产资产证券化产品研究--以重庆协信星光68广场2017年度第一期资产支持票据为例
| 致谢 | 第3-4页 |
| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5-6页 |
| 第一章 绪论 | 第10-15页 |
| 1.1 选题背景 | 第10-12页 |
| 1.1.1 商业地产业融资困局 | 第10-11页 |
| 1.1.2 资产证券化在我国得到初步发展 | 第11-12页 |
| 1.2 研究意义 | 第12-13页 |
| 1.3 国内外研究综述 | 第13页 |
| 1.4 研究思路 | 第13-15页 |
| 第二章 相关理论概述 | 第15-20页 |
| 2.1 商业地产相关理论 | 第15-16页 |
| 2.1.1 商业地产概念与分类 | 第15页 |
| 2.1.2 商业地产融资存在的问题 | 第15-16页 |
| 2.2 资产证券化相关理论 | 第16-18页 |
| 2.2.1 资产证券化概念与优势 | 第16-17页 |
| 2.2.2 房地产资产证券化类型 | 第17-18页 |
| 2.3 商业地产融资模式对比 | 第18-20页 |
| 第三章 案例分析 | 第20-42页 |
| 3.1 交易相关方 | 第20-21页 |
| 3.2 产品结构 | 第21-24页 |
| 3.2.1 浙商银行向重庆置尚发放委托贷款 | 第23页 |
| 3.2.2 以委托贷款为基础资产成立信托计划 | 第23页 |
| 3.2.3 以信托计划为SPV成立资产支持票据 | 第23页 |
| 3.2.4 重庆协信远创提供差额补足 | 第23-24页 |
| 3.3 底层资产情况 | 第24-25页 |
| 3.3.1 基础情况 | 第24页 |
| 3.3.2 资产收入情况 | 第24-25页 |
| 3.3.3 资产价值情况 | 第25页 |
| 3.4 信用风险定量分析 | 第25-32页 |
| 3.4.1 资产现金流预测 | 第25-30页 |
| 3.4.2 偿债覆盖倍数 | 第30-32页 |
| 3.5 公司动因分析 | 第32-36页 |
| 3.5.1 公司行业分析 | 第32-34页 |
| 3.5.2 公司融资需求 | 第34-35页 |
| 3.5.3 公司偿债能力分析 | 第35-36页 |
| 3.5.4 公司负债情况 | 第36页 |
| 3.6 产品分析 | 第36-40页 |
| 3.6.1 信托专户隔离风险 | 第36-37页 |
| 3.6.2 提前还款触发机制缓解事件风险 | 第37-38页 |
| 3.6.3 分层支付机制缓释风险 | 第38页 |
| 3.6.4 委托贷款信用增强 | 第38-39页 |
| 3.6.5 流动性支持机制 | 第39-40页 |
| 3.6.6 差额支付补足机制 | 第40页 |
| 3.6.7 风险自留提供安全垫 | 第40页 |
| 3.7 产品交易结构总结与评价 | 第40-42页 |
| 第四章 商业地产资产证券化产品特点及未来展望 | 第42-45页 |
| 4.1 CMBS产品对各参与方都具有激励性 | 第42页 |
| 4.2 CMBS产品设计要点 | 第42-44页 |
| 4.2.1 交易结构设计 | 第42-43页 |
| 4.2.2 产品要点 | 第43-44页 |
| 4.3 CMBS产品未来展望 | 第44-45页 |
| 参考文献 | 第45页 |
