国内商品期货市场的指数化投资实证研究
| 致谢 | 第5-6页 |
| 摘要 | 第6-7页 |
| abstract | 第7页 |
| 1 研究背景及意义 | 第12-17页 |
| 1.1 研究背景 | 第12页 |
| 1.2 研究意义 | 第12-13页 |
| 1.3 研究思路、方法 | 第13-14页 |
| 1.4 文章框架 | 第14-15页 |
| 1.5 创新之处 | 第15-17页 |
| 2 文献综述 | 第17-24页 |
| 2.1 指数化投资理论基础 | 第17-18页 |
| 2.1.1 现代资产组合理论 | 第17页 |
| 2.1.2 资本资产定价理论 | 第17-18页 |
| 2.1.3 随机漫步理论 | 第18页 |
| 2.1.4 有效市场理论 | 第18页 |
| 2.2 指数化投资的目标 | 第18-20页 |
| 2.2.1 跟踪误差计量方式的研究 | 第19-20页 |
| 2.2.2 跟踪误差的影响因素 | 第20页 |
| 2.3 指数化投资组合的构建 | 第20-22页 |
| 2.3.1 完全复制策略 | 第21页 |
| 2.3.2 分层抽样策略 | 第21页 |
| 2.3.3 优化复制策略 | 第21-22页 |
| 2.4 文献述评 | 第22-24页 |
| 3 指数化投资概述 | 第24-33页 |
| 3.1 指数化投资的研究进展 | 第24页 |
| 3.2 指数化投资的发展动因及优点 | 第24-25页 |
| 3.2.1 指数化投资的发展动因 | 第24-25页 |
| 3.2.2 指数化投资的特点和优势 | 第25页 |
| 3.3 国外指数化投资的研究和发展 | 第25-26页 |
| 3.4 国内商品指数的研究和发展 | 第26-28页 |
| 3.5 商品指数化投资的方法和步骤 | 第28-30页 |
| 3.5.1 选择基准的商品指数 | 第28页 |
| 3.5.2 确定投资目标 | 第28页 |
| 3.5.3 创建初始跟踪组合 | 第28-29页 |
| 3.5.4 维护跟踪组合 | 第29页 |
| 3.5.5 跟踪组合的再平衡 | 第29页 |
| 3.5.6 指数化投资业绩评价 | 第29-30页 |
| 3.6 指数投资组合的绩效评价指标 | 第30-33页 |
| 3.6.1 投资收益率 | 第30页 |
| 3.6.2 特雷诺指数 | 第30-31页 |
| 3.6.3 夏普指数 | 第31页 |
| 3.6.4 詹森指数 | 第31-33页 |
| 4 实证研究 | 第33-49页 |
| 4.1 目标指数 | 第33页 |
| 4.2 确定投资目标和复制方法 | 第33-34页 |
| 4.3 构建初始跟踪组合 | 第34-37页 |
| 4.3.1 品种的选择 | 第34页 |
| 4.3.2 编制方法 | 第34-35页 |
| 4.3.3 合约选择 | 第35-36页 |
| 4.3.4 权重设定 | 第36-37页 |
| 4.3.5 基准日的选择 | 第37页 |
| 4.4 复制单一指数 | 第37-40页 |
| 4.4.1 商品品种的选择 | 第37-38页 |
| 4.4.2 频率的选择 | 第38页 |
| 4.4.3 基准日的选定 | 第38页 |
| 4.4.4 动态换月方法 | 第38-39页 |
| 4.4.5 单一商品指数的计算 | 第39页 |
| 4.4.6 结果展示 | 第39-40页 |
| 4.5 商品产业指数化投资模型 | 第40-42页 |
| 4.5.1 商品品种的选择 | 第40页 |
| 4.5.2 权重的设定 | 第40-41页 |
| 4.5.3 历史权重计算结果 | 第41页 |
| 4.5.4 复制方法 | 第41页 |
| 4.5.5 产业指数的计算 | 第41-42页 |
| 4.5.6 结果展示 | 第42页 |
| 4.6 投资组合的构建和再平衡 | 第42-44页 |
| 4.7 跟踪误差 | 第44-49页 |
| 4.7.1 收益率序列的统计描述 | 第44-45页 |
| 4.7.2 跟踪误差计算 | 第45页 |
| 4.7.3 绩效评价 | 第45-49页 |
| 5 结论与建议 | 第49-53页 |
| 5.1 研究结果综合评价 | 第49-50页 |
| 5.2 存在的问题以及建议 | 第50-51页 |
| 5.3 国内商品指数化投资的发展趋势展望 | 第51-53页 |
| 参考文献 | 第53-57页 |
