可转换债券融资方式应用及其效果评价研究--以国电电力为例
| 摘要 | 第5-7页 |
| ABSTRACT | 第7-8页 |
| 1 绪论 | 第13-17页 |
| 1.1 研究背景 | 第13页 |
| 1.2 研究意义 | 第13-14页 |
| 1.2.1 理论意义 | 第13-14页 |
| 1.2.2 实际意义 | 第14页 |
| 1.3 研究内容 | 第14-15页 |
| 1.4 研究方法与技术路线 | 第15-17页 |
| 1.4.1 研究方法 | 第15-16页 |
| 1.4.2 技术路线 | 第16-17页 |
| 2 文献综述和理论分析 | 第17-27页 |
| 2.1 公司融资的基本理论 | 第17-18页 |
| 2.1.1 啄食理论 | 第17页 |
| 2.1.2 资本结构理论 | 第17-18页 |
| 2.2 融资方式对企业的影响研究综述 | 第18-21页 |
| 2.2.1 债权融资对公司的影响 | 第18-19页 |
| 2.2.2 股权融资对公司的影响 | 第19-20页 |
| 2.2.3 混合型证券 | 第20-21页 |
| 2.3 可转换债券在我国的应用 | 第21-27页 |
| 2.3.1 可转换债券的概念与特点 | 第21-22页 |
| 2.3.2 可转换债券的应用 | 第22-23页 |
| 2.3.3 我国可转换债券应用的发展历程 | 第23-25页 |
| 2.3.4 我国可转换债券应用的相关政策 | 第25-27页 |
| 3 国电电力可转换债券融资方案及其实施 | 第27-41页 |
| 3.1 国电电力的行业简介及背景介绍 | 第27-29页 |
| 3.1.1 国电电力的行业简介 | 第27页 |
| 3.1.2 国电电力的背景介绍 | 第27-28页 |
| 3.1.3 国电历次融资规模与方式 | 第28-29页 |
| 3.2 国电电力发行可转换债券必要性分析 | 第29-35页 |
| 3.2.1 缓解现金压力 | 第29-31页 |
| 3.2.2 降低国电的融资成本 | 第31-32页 |
| 3.2.3 优化国电的现有资本结构 | 第32-34页 |
| 3.2.4 降低信息的不对称性 | 第34-35页 |
| 3.3 国电电力发行可转换债券的融资方案 | 第35-37页 |
| 3.3.1 2003 年可转换债券的融资过程 | 第35-36页 |
| 3.3.2 2011 年可转换债券的融资过程 | 第36-37页 |
| 3.4 国电电力相关变化 | 第37-41页 |
| 3.4.1 资金变化及股本变化 | 第37-38页 |
| 3.4.2 融资结构变化 | 第38-40页 |
| 3.4.3 债务结构变化 | 第40-41页 |
| 4 国电电力两次可转换债券融资效果分析 | 第41-56页 |
| 4.1 分析目的与过程 | 第41-42页 |
| 4.1.1 分析目的 | 第41页 |
| 4.1.2 数据来源 | 第41页 |
| 4.1.3 分析方法与过程 | 第41-42页 |
| 4.2 国电电力两次可转债融资的情况对比 | 第42-45页 |
| 4.2.1 条款对比 | 第42页 |
| 4.2.2 实施结果的对比 | 第42-45页 |
| 4.3 国电电力长期财务绩效 | 第45-51页 |
| 4.3.1 债务风险分析 | 第45-46页 |
| 4.3.2 成长性分析 | 第46-48页 |
| 4.3.3 盈利性分析 | 第48-50页 |
| 4.3.4 营运能力分析 | 第50-51页 |
| 4.4 国电电力市场绩效 | 第51-56页 |
| 4.4.1 市场增值分析 | 第52-53页 |
| 4.4.2 投资者回报分析 | 第53-56页 |
| 5 国电电力可转换债券应用效果评价 | 第56-61页 |
| 5.1 可转换债券应用效果评价 | 第56页 |
| 5.2 可转换债券应用中存在的问题 | 第56-58页 |
| 5.2.1 对主体认识不足，条款设计缺少平衡 | 第56-57页 |
| 5.2.2 资金使用效率不高 | 第57页 |
| 5.2.3 投资者回报过低 | 第57-58页 |
| 5.2.4 规模过大，业绩被摊薄 | 第58页 |
| 5.3 建议 | 第58-61页 |
| 5.3.1 合理设计可转债 | 第58-59页 |
| 5.3.2 增强对可转债主体的认识 | 第59页 |
| 5.3.3 提高资金的使用效率 | 第59页 |
| 5.3.4 完善公司的内部结构 | 第59页 |
| 5.3.5 完善相关的法律体系 | 第59-61页 |
| 结论 | 第61-62页 |
| 参考文献 | 第62-65页 |
| 致谢 | 第65页 |
