J集团永续债融资的动因和财务绩效分析
| 摘要 | 第8-10页 |
| abstract | 第10-12页 |
| 1 引言 | 第13-23页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第13-15页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第13-14页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第14-15页 |
| 1.2 文献综述 | 第15-19页 |
| 1.2.1 关于债务融资相关理论研究 | 第15-16页 |
| 1.2.2 关于永续债融资动因的相关理论研究 | 第16-17页 |
| 1.2.3 关于融资财务绩效的相关理论研究 | 第17-18页 |
| 1.2.4 文献评述 | 第18-19页 |
| 1.3 研究思路及研究方法 | 第19-20页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第19页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第19-20页 |
| 1.4 研究内容与框架 | 第20-23页 |
| 2 永续债融资的理论概述 | 第23-33页 |
| 2.1 永续债的概述、特征及会计处理 | 第23-28页 |
| 2.1.1 永续债的概述 | 第23-25页 |
| 2.1.2 永续债的主要特征 | 第25-26页 |
| 2.1.3 永续债的会计处理 | 第26-28页 |
| 2.2 永续债融资的比较优势 | 第28-29页 |
| 2.2.1 永续债能改善相关考核指标 | 第28页 |
| 2.2.2 永续债能提升融资空间 | 第28-29页 |
| 2.2.3 永续债融资门槛较低且不会稀释股权 | 第29页 |
| 2.2.4 永续债能锁定长期限融资资金 | 第29页 |
| 2.3 永续债融资的基础理论 | 第29-33页 |
| 2.3.1 权衡理论 | 第29-30页 |
| 2.3.2 优序融资理论 | 第30-31页 |
| 2.3.3 不对称信息理论 | 第31-33页 |
| 3 J集团永续债融资的案例介绍 | 第33-42页 |
| 3.1 J集团永续债融资的背景介绍 | 第33-34页 |
| 3.1.1 J集团经营情况与财务状况介绍 | 第33页 |
| 3.1.2 J集团融资战略与历年融资情况 | 第33-34页 |
| 3.2 J集团永续债融资的动因 | 第34-37页 |
| 3.2.1 补充资本金，增厚权益资本 | 第34-35页 |
| 3.2.2 提升发债空间，优化资本结构 | 第35-36页 |
| 3.2.3 锁定长期资金，降低错配风险 | 第36-37页 |
| 3.2.4 引入央企资本，深化产融结合 | 第37页 |
| 3.3 J集团永续债融资的方案介绍 | 第37-42页 |
| 3.3.1 J集团永续债融资的实施过程 | 第37-39页 |
| 3.3.2 J集团永续债融资过程中的风险分析 | 第39-40页 |
| 3.3.3 J集团永续债融资的发行条款设计 | 第40-41页 |
| 3.3.4 J集团永续债融资的风险防范措施 | 第41-42页 |
| 4 J集团发行永续债融资的比较优势分析 | 第42-54页 |
| 4.1 基于资本结构角度的比较分析 | 第42-44页 |
| 4.1.1 利息抵税效益的比较 | 第43-44页 |
| 4.1.2 资产负债结构的比较 | 第44页 |
| 4.2 基于资本成本角度的比较分析 | 第44-50页 |
| 4.2.1 加权资本成本的比较 | 第45-48页 |
| 4.2.2 节约财务费用的比较 | 第48-50页 |
| 4.3 基于财务风险角度的比较分析 | 第50-52页 |
| 4.3.1 利息保障倍数的比较 | 第50-51页 |
| 4.3.2 财务杠杆率的比较 | 第51-52页 |
| 4.4 基于综合财务效应的比较分析 | 第52-54页 |
| 4.4.1 股权稀释效应的比较 | 第52页 |
| 4.4.2 综合财务效应的比较 | 第52-54页 |
| 5 J集团永续债融资的经验总结和启示 | 第54-58页 |
| 5.1 J集团永续债融资的经验总结 | 第54-56页 |
| 5.1.1 夯实人才团队基础，培养各类金融人才 | 第54页 |
| 5.1.2 积极参与政策制定，加强与监管层沟通 | 第54-55页 |
| 5.1.3 盯住资本市场动态，优化发行时间窗口 | 第55页 |
| 5.1.4 增强风险控制意识，健全风险控制体系 | 第55-56页 |
| 5.2 J集团永续债融资的启示 | 第56-58页 |
| 5.2.1 结合企业融资战略，合理配置债券品种 | 第56页 |
| 5.2.2 加强融资过程管理，降低发行失败风险 | 第56-57页 |
| 5.2.3 加强产融资本结合，降低债务融资成本 | 第57-58页 |
| 结束语 | 第58-59页 |
| 参考文献 | 第59-62页 |
| 致谢 | 第62-63页 |
