| 1 引论 | 第7-11页 |
| 1．1 研究背景 | 第7-8页 |
| 1．2 选题意义 | 第8-10页 |
| 1．3 研究思路 | 第10-11页 |
| 2 研究综述 | 第11-26页 |
| 2．1 实物期权理论的发展和演化 | 第11-18页 |
| 2．1．1 传统投资决策方法的困境 | 第11页 |
| 2．1．2 实物期权的出现 | 第11-12页 |
| 2．1．3 实物期权的特点及其与金融期权的比较 | 第12-13页 |
| 2．1．4 实物期权的分类 | 第13-14页 |
| 2．1．5 实物期权的应用领域、研究现状及发展趋势 | 第14-17页 |
| 2．1．6 实物期权、战略管理与重大投资项目决策 | 第17-18页 |
| 2．2 实物期权定价研究 | 第18-22页 |
| 2．2．1 Black-Scholes期权定价模型的七个假设条件 | 第19-20页 |
| 2．2．2 Black-Scholes期权定价模型 | 第20-21页 |
| 2．2．3 参数的计算 | 第21-22页 |
| 2．3 贴现现金流法与实物期权方法的比较 | 第22-26页 |
| 2．3．1 NPV法假设前提的在某些情况下不成立 | 第22页 |
| 2．3．2 实物期权方法与传统估价方法的比较 | 第22-26页 |
| 3 重大投资项目决策的实物期权方法 | 第26-36页 |
| 3．1 重大投资项目决策中的实物期权 | 第26-31页 |
| 3．1．1 延期投资期权(等待期权) | 第26-27页 |
| 3．1．2 分阶段投资期权 | 第27-28页 |
| 3．1．3 扩张投资期权 | 第28页 |
| 3．1．4 收缩投资期权 | 第28-29页 |
| 3．1．5 放弃投资期权(退出投资期权) | 第29-30页 |
| 3．1．6 转换期权(柔性期权) | 第30页 |
| 3．1．7 增长期权 | 第30-31页 |
| 3．2 重大投资项目决策的实物期权应用框架流程方法 | 第31-36页 |
| 3．2．1 验证是否属于重大投资项目 | 第32页 |
| 3．2．2 识别重大投资项目中蕴含的期权特性 | 第32-33页 |
| 3．2．3 选择构建期权定价模型 | 第33页 |
| 3．2．4 定义输入变量以及变量的取得方法 | 第33页 |
| 3．2．5 根据模型输入变量进行计算 | 第33-34页 |
| 3．2．6 比较现金流折现方法的计算结果 | 第34页 |
| 3．2．7 根据计算结果做出决策 | 第34页 |
| 3．2．8 根据事态的变化重新设计期权方案 | 第34-36页 |
| 4 实物期权决策方法的案例验证 | 第36-45页 |
| 4．1 实例背景 | 第36-40页 |
| 4．1．1 项目由来 | 第36页 |
| 4．1．2 医院项目及其项目公司简介 | 第36-37页 |
| 4．1．3 医疗服务市场分析 | 第37-38页 |
| 4．1．4 战略目标 | 第38-40页 |
| 4．1．5 管理团队、医疗专家团队和顾问团队 | 第40页 |
| 4．2 项目隐含的期权 | 第40-42页 |
| 4．2．1 项目不确定性的来源及可能的变化形式 | 第40-41页 |
| 4．2．2 项目所面临的或有决策 | 第41页 |
| 4．2．3 项目的现金流特征 | 第41-42页 |
| 4．2．4 项目的期权特性 | 第42页 |
| 4．3 模型选择 | 第42页 |
| 4．4 主要参数 | 第42-43页 |
| 4．5 结果计算 | 第43-44页 |
| 4．6 现金流折现法(OCF)计算结果 | 第44页 |
| 4．7 决策 | 第44-45页 |
| 5 结论 | 第45-46页 |
| 参考文献 | 第46-51页 |
