杠杆收购融资的方式及风险研究--以宝能收购万科股权为例
| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5-6页 |
| 1 绪论 | 第10-23页 |
| 1.1 研究背景及目的和意义 | 第10-12页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第10-11页 |
| 1.1.2 研究目的和意义 | 第11-12页 |
| 1.2 国内外研究现状 | 第12-19页 |
| 1.2.1 文献综述 | 第12-19页 |
| 1.2.2 现有研究的不足之处 | 第19页 |
| 1.3 研究的内容与方法 | 第19-23页 |
| 1.3.1 研究的内容 | 第19-20页 |
| 1.3.2 研究的方法 | 第20-22页 |
| 1.3.3 技术路线图 | 第22-23页 |
| 2 杠杆收购的适用条件和主要融资方式 | 第23-33页 |
| 2.1 杠杆收购分类 | 第23-26页 |
| 2.1.1 根据收购对象所作分类 | 第23-24页 |
| 2.1.2 根据收购者参与类别的分类 | 第24-25页 |
| 2.1.3 根据收购态度所作的分类。 | 第25-26页 |
| 2.1.4 根据收购者的收购目的分类 | 第26页 |
| 2.2 杠杆收购适用条件 | 第26-28页 |
| 2.2.1 经营型杠杆收购的适用条件 | 第26-27页 |
| 2.2.2 投资型杠杆收购的适用条件 | 第27页 |
| 2.2.3 投机型杠杆收购的适用条件 | 第27-28页 |
| 2.3 杠杆收购融资的主要方式 | 第28-33页 |
| 2.3.1 融资融券 | 第28页 |
| 2.3.2 并购基金 | 第28-29页 |
| 2.3.3 发股筹资 | 第29-30页 |
| 2.3.4 股权质押 | 第30页 |
| 2.3.5 资产管理计划 | 第30-31页 |
| 2.3.6 银行贷款 | 第31页 |
| 2.3.7 发行债券 | 第31-32页 |
| 2.3.8 股票收益互换 | 第32-33页 |
| 3 杠杆收购融资的风险研究 | 第33-37页 |
| 3.1 杠杆融资的财务风险 | 第33-34页 |
| 3.1.1.资金成本风险 | 第33页 |
| 3.1.2.收购运作成本风险 | 第33页 |
| 3.1.3.项目维护成本风险 | 第33-34页 |
| 3.2 杠杆融资的资金风险 | 第34页 |
| 3.2.1.融资窗口畅通维系风险 | 第34页 |
| 3.2.2.资金链流动性维持风险 | 第34页 |
| 3.3 杠杆融资的市场风险 | 第34-37页 |
| 3.3.1 金融市场信用风险 | 第34-35页 |
| 3.3.2 金融市场恶意收购风险 | 第35-36页 |
| 3.3.3 金融市场连锁反应风险 | 第36-37页 |
| 4 宝能集团杠杆收购万科股权的案例分析 | 第37-51页 |
| 4.1 事件背景 | 第37-40页 |
| 4.1.1 宝能集团发展 | 第37页 |
| 4.1.2 万科集团股权弊端 | 第37-39页 |
| 4.1.3“宝能系”杠杆收购万科股份 | 第39-40页 |
| 4.2 宝能集团融资手段 | 第40-45页 |
| 4.2.1 多元化融资平台 | 第40-43页 |
| 4.2.2 多重杠杆手段的运用 | 第43-44页 |
| 4.2.3 叠加杠杆手段的运用 | 第44-45页 |
| 4.3 宝能集团融资杠杆风险 | 第45-49页 |
| 4.3.1 杠杆资金的使用时间限制 | 第45-46页 |
| 4.3.2 杠杆资金的财务成本压力 | 第46-47页 |
| 4.3.3 杠杆收购的企业控制力阻力 | 第47页 |
| 4.3.4 要约收购的资金跟进压力 | 第47-49页 |
| 4.4 宝能集团融资杠杆外部风险 | 第49-51页 |
| 4.4.1 政策风险 | 第49页 |
| 4.4.2 非金融手段反击收购风险 | 第49页 |
| 4.4.3 金融市场波动风险 | 第49-51页 |
| 5. 对于降低杠杆收购融资风险的建议 | 第51-55页 |
| 5.1 降低杠杆融资的财务风险 | 第51-52页 |
| 5.1.1 优化杠杆融资资本结构 | 第51页 |
| 5.1.2 提前规划资本运作路径 | 第51页 |
| 5.1.3 缩短项目期间 | 第51-52页 |
| 5.2 降低杠杆融资的资金风险 | 第52页 |
| 5.2.1 分散融资渠道，确保资金来源 | 第52页 |
| 5.2.2 资金流优先，谨慎评估远期收益 | 第52页 |
| 5.3 构建完善的资本市场制度 | 第52-55页 |
| 5.3.1 构建可靠性高的金融市场信用评价体系 | 第52-53页 |
| 5.3.2 提高恶意收购者竞价风险 | 第53页 |
| 5.3.3 充实金融市场风险储备金 | 第53-55页 |
| 6. 总结 | 第55-56页 |
| 致谢 | 第56-57页 |
| 参考文献 | 第57-60页 |
| 个人简历、在学期间发表的学术论文及取得的研究成果 | 第60页 |
