| 摘要 | 第1-6页 |
| ABSTRACT | 第6-11页 |
| 前言 | 第11-13页 |
| 1 中国民用航空运输业现状 | 第13-23页 |
| ·中国民用航运输业的普遍特征 | 第13-16页 |
| ·高投入，高增长，低回报 | 第13-14页 |
| ·高风险，高敏感，低差异 | 第14-16页 |
| ·中国民航业的发展态势 | 第16-23页 |
| ·持续快速的市场增长 | 第17页 |
| ·天空开放成为国际行业趋势 | 第17-18页 |
| ·加剧的竞争推动了行业重组 | 第18-20页 |
| ·民营航空公司热 | 第20页 |
| ·高铁对国内民航业的影响 | 第20-21页 |
| ·远景目标：打造民航强国 | 第21-23页 |
| 2 中国东方航空股份有限公司的发展历程 | 第23-29页 |
| ·公司改制和创立 | 第23-24页 |
| ·兼并收购带动成长 | 第24-26页 |
| ·2009 年以前东航集团及东方航空的资本运作 | 第24-25页 |
| ·东航上航联合重组 | 第25-26页 |
| ·东方航空现状 | 第26-29页 |
| 3 引入战略投资者，实现借力发展 | 第29-39页 |
| ·公司的战略目标及核心价值观 | 第29页 |
| ·公司战略落地的主要挚肘 | 第29-30页 |
| ·负债率水平高 | 第29页 |
| ·同质化的服务 | 第29-30页 |
| ·管理相对粗放 | 第30页 |
| ·国际航线运营能力薄弱 | 第30页 |
| ·什么是战略投资者 | 第30-31页 |
| ·引入战略投资者，实现“借力发展” | 第31-39页 |
| ·战略合作，是国内、国际主流航空公司共同的战略需要 | 第31-32页 |
| ·定向增发股权引入战略投资者 | 第32页 |
| ·战略投资者对公司的价值贡献 | 第32-39页 |
| ·对资产负债结构的改善 | 第33-34页 |
| ·对公司治理的改善 | 第34页 |
| ·对经营管理的提升 | 第34-35页 |
| ·对产品服务及营销的提升 | 第35-36页 |
| ·对品牌价值的提升 | 第36-37页 |
| ·创造协同效应 | 第37-38页 |
| ·其他价值体现 | 第38-39页 |
| 4 东方航空潜在航空业战略投资者分析 | 第39-53页 |
| ·航空业战略投资者的选择标准 | 第39-50页 |
| ·运营规模 | 第40-41页 |
| ·盈利能力 | 第41-43页 |
| ·资本市场形象 | 第43-44页 |
| ·联盟合作前景 | 第44-46页 |
| ·有利于东航国际长航线的运营 | 第46-47页 |
| ·对亚洲及中国市场重视程度 | 第47-48页 |
| ·对上海枢纽建设的支持能力 | 第48-50页 |
| ·潜在战略投资者排名 | 第50-53页 |
| ·按各项因素等权重排名 | 第50-51页 |
| ·按各项因素差异权重排名 | 第51-53页 |
| 5 引入战投的方案设计 | 第53-68页 |
| ·东航引入国际战略投资者的机会和优势 | 第53-55页 |
| ·东航引入战略投资者恰逢时机 | 第53-54页 |
| ·东航引入战略投资者的优势明显 | 第54-55页 |
| ·东航战略引资需遵循的法律法规和政策 | 第55页 |
| ·引入国际战略投资者的交易结构设计要点 | 第55-61页 |
| ·市场的选择 | 第55-56页 |
| ·定价的考虑 | 第56-57页 |
| ·发行规模 | 第57-59页 |
| ·集团（控股股东）是否参与认购 | 第59页 |
| ·发行时机的选择 | 第59-60页 |
| ·引战方式的选择 | 第60-61页 |
| ·几种引战方案增发比例测算 | 第61-68页 |
| ·方案一：通过定向增发H 股的方式，引进战略投资者 | 第61-63页 |
| ·方案二：通过定向增发A 股的方式，引进战略投资者 | 第63-64页 |
| ·方案三：同时定向增发A 股和H 股的方式，引进战略投资者 | 第64-65页 |
| ·方案四：定向增发H 股引进战略投资者，同时定向增发A 股给境内机构/法人投资者 | 第65-67页 |
| ·引战方案综合比较及考虑 | 第67-68页 |
| 结论 | 第68-69页 |
| 参考文献 | 第69-70页 |
| 致谢 | 第70页 |
