| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-5页 |
| 1 绪论 | 第8-15页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第8-10页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第8-9页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第9-10页 |
| 1.2 国内外研究文献综述 | 第10-13页 |
| 1.2.1 国外研究综述 | 第10-11页 |
| 1.2.2 国内研究综述 | 第11-12页 |
| 1.2.3 文献评述 | 第12-13页 |
| 1.3 本文结构安排和创新点 | 第13-15页 |
| 2 价格形成与发现理论 | 第15-20页 |
| 2.1 市场微观结构的基本内容 | 第15页 |
| 2.2 价格形成与发现机制 | 第15-17页 |
| 2.2.1 存货模型 | 第16页 |
| 2.2.2 信息模型 | 第16-17页 |
| 2.3 信息模型的三个重要假设 | 第17-18页 |
| 2.4 股票市场波动性概述 | 第18-20页 |
| 2.4.1 波动性的定义 | 第18-19页 |
| 2.4.2 有关波动性的研究 | 第19页 |
| 2.4.3 波动性的计量 | 第19-20页 |
| 3 高频数据及估计模型 | 第20-31页 |
| 3.1 金融高频数据 | 第20-21页 |
| 3.2 金融高频数据的主要特征 | 第21-22页 |
| 3.3 自回归条件持续期模型 | 第22-25页 |
| 3.3.1 ACD模型的产生背景 | 第22-23页 |
| 3.3.2 标记点过程 | 第23页 |
| 3.3.3 标准ACD模型 | 第23-25页 |
| 3.4 ACD模型的分类 | 第25-28页 |
| 3.4.1 EACD模型 | 第25-26页 |
| 3.4.2 WACD模型 | 第26-27页 |
| 3.4.3 GACD模型 | 第27-28页 |
| 3.5 超高频波动率模型 | 第28-31页 |
| 3.5.1 UHF-GARCH模型 | 第28-29页 |
| 3.5.2 UHF-GARCH模型的变结构模型 | 第29-31页 |
| 4 实证分析 | 第31-46页 |
| 4.1 ACD模型的实证研究 | 第31-40页 |
| 4.1.1 数据描述 | 第31-32页 |
| 4.1.2 数据预处理 | 第32-35页 |
| 4.1.3 样本检验与分析 | 第35-37页 |
| 4.1.4 模型估计结果 | 第37-38页 |
| 4.1.5 残差检验与分析 | 第38-39页 |
| 4.1.6 结论 | 第39-40页 |
| 4.2 波动率模型估计与分析 | 第40-45页 |
| 4.2.1 UHF-GARCH模型的估计结果与分析 | 第40-42页 |
| 4.2.2 UHF-GARCH-M模型的估计结果与分析 | 第42-45页 |
| 4.3 本章小结 | 第45-46页 |
| 5 总结与展望 | 第46-48页 |
| 5.1 本文工作总结 | 第46-47页 |
| 5.2 不足与展望 | 第47-48页 |
| 附录A 本文的主要程序 | 第48-50页 |
| 参考文献 | 第50-53页 |
| 后记 | 第53-54页 |