个人与机构投资者情绪对中国股市收益率影响研究
| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5页 |
| 第1章 绪论 | 第8-17页 |
| 1.1 研究背景与研究意义 | 第8-10页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第8-9页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第9-10页 |
| 1.2 国内外研究现状 | 第10-14页 |
| 1.2.1 国外研究现状 | 第10-12页 |
| 1.2.2 国内研究现状 | 第12-13页 |
| 1.2.3 国内外文献评述 | 第13-14页 |
| 1.3 本文研究内容 | 第14-17页 |
| 1.3.1 主要研究内容 | 第14-16页 |
| 1.3.2 主要研究方法 | 第16-17页 |
| 第2章 投资者情绪相关理论 | 第17-23页 |
| 2.1 投资者情绪的行为金融学解释 | 第17页 |
| 2.2 投资者情绪指标 | 第17-20页 |
| 2.2.1 直接投资者情绪指标 | 第17-18页 |
| 2.2.2 间接投资者情绪指标 | 第18-20页 |
| 2.3 投资者情绪对于股市的影响机理 | 第20-22页 |
| 2.4 本章小结 | 第22-23页 |
| 第3章 个人与机构投资者不同情绪的界定 | 第23-34页 |
| 3.1 投资者理性与非理性情绪理论 | 第23页 |
| 3.2 区分个人与机构投资者的各类情绪 | 第23-24页 |
| 3.3 指标解释 | 第24-27页 |
| 3.3.1 投资者情绪指标 | 第24-26页 |
| 3.3.2 经济指标 | 第26-27页 |
| 3.4 以净买入成交额为情绪指标的分析 | 第27-30页 |
| 3.4.1 平稳性检验 | 第27页 |
| 3.4.2 多重共线性检验 | 第27-28页 |
| 3.4.3 序列相关检验 | 第28页 |
| 3.4.4 回归结果分析 | 第28-29页 |
| 3.4.5 统计结果描述 | 第29-30页 |
| 3.5 以新增开户数为情绪指标的分析 | 第30-33页 |
| 3.5.1 回归结果 | 第30-32页 |
| 3.5.2 统计结果 | 第32-33页 |
| 3.6 本章小结 | 第33-34页 |
| 第4章 个人与机构投资者情绪对收益率的影响研究 | 第34-53页 |
| 4.1 数据搜集和描述 | 第34-35页 |
| 4.2 向量自回归模型的构建 | 第35-38页 |
| 4.2.1 向量自回归模型 | 第35-36页 |
| 4.2.2 平稳性检验 | 第36页 |
| 4.2.3 模型滞后阶数的确定与稳定性检验 | 第36-38页 |
| 4.3 以净买入额为情绪指标的实证研究 | 第38-43页 |
| 4.3.1 格兰杰因果检验 | 第38-39页 |
| 4.3.2 脉冲效应函数分析 | 第39-42页 |
| 4.3.3 方差分解分析 | 第42-43页 |
| 4.4 不同周期下情绪对收益率的影响 | 第43-50页 |
| 4.4.1 牛熊市划分 | 第43-44页 |
| 4.4.2 不同市场周期下实证分析 | 第44-50页 |
| 4.5 以新增开户数为情绪指标的分析 | 第50-52页 |
| 4.6 本章小结 | 第52-53页 |
| 结论 | 第53-54页 |
| 参考文献 | 第54-59页 |
| 致谢 | 第59页 |
