摘要 | 第3-4页 |
Abstract | 第4-5页 |
第一章 绪论 | 第9-16页 |
1.1 研究背景和意义 | 第9-11页 |
1.2 国内外研究现状 | 第11-13页 |
1.3 本文研究的主要内容和创新 | 第13-16页 |
第二章 证券投资价值分析 | 第16-21页 |
2.1 证券投资价值评价指标的构造 | 第17-19页 |
2.2 证券样本的选取 | 第19页 |
2.3 证券投资价值的排序 | 第19-21页 |
第三章 收益-风险模型 | 第21-48页 |
3.1 基本概念 | 第21-24页 |
3.1.1 收益 | 第21页 |
3.1.2 风险 | 第21-24页 |
3.2 均值-方差模型 | 第24-31页 |
3.2.1 马克维茨的均值-方差模型 | 第24-26页 |
3.2.2 不允许卖空的均值-方差模型 | 第26-27页 |
3.2.3 含有无风险资产的均值-方差模型 | 第27页 |
3.2.4 含有交易费用的均值-方差模型 | 第27-28页 |
3.2.5 含有无风险资产和交易费用的均值-方差模型 | 第28-29页 |
3.2.6 上述模型构建的最优投资组合 | 第29-31页 |
3.3 均值-Va R模型 | 第31-36页 |
3.3.1 不允许卖空的均值-Va R模型 | 第31-32页 |
3.3.2 含有无风险资产的均值-Va R模型 | 第32-33页 |
3.3.3 含交易费用的均值-Va R模型 | 第33页 |
3.3.4 含有无风险资产和交易费用的均值-Va R模型 | 第33-34页 |
3.3.5 上述模型构建的最优投资组合 | 第34-36页 |
3.4 基于时间加权历史模拟法的均值-Va R模型 | 第36-41页 |
3.4.1 不允许卖空时基于时间加权历史模拟法的均值-Va R模型 | 第37页 |
3.4.2 含有无风险资产的基于时间加权历史模拟法的均值-Va R模型 | 第37-38页 |
3.4.3 含有交易费用的基于时间加权历史模拟法的均值-Va R模型 | 第38-39页 |
3.4.4 含有无风险资产和交易费用的基于时间加权历史模拟法的均值-Va R模型 | 第39页 |
3.4.5 利用上述模型构建最优投资组合 | 第39-41页 |
3.5 Va R约束下的均值-方差模型 | 第41-46页 |
3.5.1 不允许卖空时Va R约束下的均值-方差模型 | 第42-43页 |
3.5.2 含有无风险资产的Va R约束下的均值-方差模型 | 第43页 |
3.5.3 含有交易费用的Va R约束下的均值-方差模型 | 第43-44页 |
3.5.4 含有无风险资产和交易费用的Va R约束下的均值-方差模型 | 第44页 |
3.5.5 利用上述模型构建最优投资组合 | 第44-46页 |
3.6 重要结论以及模型的比较 | 第46-48页 |
第四章 实证分析 | 第48-58页 |
4.1 最优模型选择 | 第48-51页 |
4.1.1 股票收益率的正态性检验 | 第48-50页 |
4.1.2 按不同模型持有股票的获利情况 | 第50-51页 |
4.2 投资组合中股票数目与风险之间的关系 | 第51-52页 |
4.3 投资组合中无风险资产所占比重与风险间的关系 | 第52-53页 |
4.4 投资组合中交易费用与风险间的关系 | 第53-54页 |
4.5 投资组合中置信水平与风险间的关系 | 第54-56页 |
4.6 投资组合中预期收益率与风险之间的关系 | 第56-58页 |
第五章 模型改进 | 第58-63页 |
5.1 单因素模型 | 第58-59页 |
5.2 多因素模型 | 第59-61页 |
5.3 对单因素模型和多因素模型进行比较 | 第61-63页 |
第六章 总结与展望 | 第63-65页 |
参考文献 | 第65-70页 |
附录 | 第70-72页 |
附件A | 第70页 |
附件B Va R的标准历史模拟法介绍 | 第70-72页 |
致谢 | 第72-73页 |
本人在读期间完成的研究成果 | 第73页 |