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最优证券投资组合的设计及风险分析

摘要第3-4页
Abstract第4-5页
第一章 绪论第9-16页
    1.1 研究背景和意义第9-11页
    1.2 国内外研究现状第11-13页
    1.3 本文研究的主要内容和创新第13-16页
第二章 证券投资价值分析第16-21页
    2.1 证券投资价值评价指标的构造第17-19页
    2.2 证券样本的选取第19页
    2.3 证券投资价值的排序第19-21页
第三章 收益-风险模型第21-48页
    3.1 基本概念第21-24页
        3.1.1 收益第21页
        3.1.2 风险第21-24页
    3.2 均值-方差模型第24-31页
        3.2.1 马克维茨的均值-方差模型第24-26页
        3.2.2 不允许卖空的均值-方差模型第26-27页
        3.2.3 含有无风险资产的均值-方差模型第27页
        3.2.4 含有交易费用的均值-方差模型第27-28页
        3.2.5 含有无风险资产和交易费用的均值-方差模型第28-29页
        3.2.6 上述模型构建的最优投资组合第29-31页
    3.3 均值-Va R模型第31-36页
        3.3.1 不允许卖空的均值-Va R模型第31-32页
        3.3.2 含有无风险资产的均值-Va R模型第32-33页
        3.3.3 含交易费用的均值-Va R模型第33页
        3.3.4 含有无风险资产和交易费用的均值-Va R模型第33-34页
        3.3.5 上述模型构建的最优投资组合第34-36页
    3.4 基于时间加权历史模拟法的均值-Va R模型第36-41页
        3.4.1 不允许卖空时基于时间加权历史模拟法的均值-Va R模型第37页
        3.4.2 含有无风险资产的基于时间加权历史模拟法的均值-Va R模型第37-38页
        3.4.3 含有交易费用的基于时间加权历史模拟法的均值-Va R模型第38-39页
        3.4.4 含有无风险资产和交易费用的基于时间加权历史模拟法的均值-Va R模型第39页
        3.4.5 利用上述模型构建最优投资组合第39-41页
    3.5 Va R约束下的均值-方差模型第41-46页
        3.5.1 不允许卖空时Va R约束下的均值-方差模型第42-43页
        3.5.2 含有无风险资产的Va R约束下的均值-方差模型第43页
        3.5.3 含有交易费用的Va R约束下的均值-方差模型第43-44页
        3.5.4 含有无风险资产和交易费用的Va R约束下的均值-方差模型第44页
        3.5.5 利用上述模型构建最优投资组合第44-46页
    3.6 重要结论以及模型的比较第46-48页
第四章 实证分析第48-58页
    4.1 最优模型选择第48-51页
        4.1.1 股票收益率的正态性检验第48-50页
        4.1.2 按不同模型持有股票的获利情况第50-51页
    4.2 投资组合中股票数目与风险之间的关系第51-52页
    4.3 投资组合中无风险资产所占比重与风险间的关系第52-53页
    4.4 投资组合中交易费用与风险间的关系第53-54页
    4.5 投资组合中置信水平与风险间的关系第54-56页
    4.6 投资组合中预期收益率与风险之间的关系第56-58页
第五章 模型改进第58-63页
    5.1 单因素模型第58-59页
    5.2 多因素模型第59-61页
    5.3 对单因素模型和多因素模型进行比较第61-63页
第六章 总结与展望第63-65页
参考文献第65-70页
附录第70-72页
    附件A第70页
    附件B Va R的标准历史模拟法介绍第70-72页
致谢第72-73页
本人在读期间完成的研究成果第73页

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