| 摘要 | 第5-6页 |
| ABSTRACT | 第6页 |
| 1 绪论 | 第14-18页 |
| 1.1 研究背景 | 第14-15页 |
| 1.2 研究目的与意义 | 第15-16页 |
| 1.2.1 研究目的 | 第15页 |
| 1.2.2 研究意义 | 第15-16页 |
| 1.3 研究内容和方法 | 第16-18页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第16-17页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第17-18页 |
| 2 文献综述及相关理论 | 第18-28页 |
| 2.1 国内外文献综述 | 第18-23页 |
| 2.1.1 国外研究文献 | 第18-20页 |
| 2.1.2 国内研究文献 | 第20-22页 |
| 2.1.3 国内外研究文献评述 | 第22-23页 |
| 2.2 概念界定 | 第23-26页 |
| 2.2.1 并购与海外并购 | 第23页 |
| 2.2.2 私募基金和私募股权基金 | 第23-25页 |
| 2.2.3 并购投资风险 | 第25-26页 |
| 2.3 理论基础 | 第26-28页 |
| 2.3.1 协同效应理论 | 第26页 |
| 2.3.2 风险管理理论 | 第26-27页 |
| 2.3.3 企业预警管理理论 | 第27页 |
| 2.3.4 战略发展理论 | 第27-28页 |
| 3 私募股权基金海外并购投资风险防范存在的问题及成因 | 第28-35页 |
| 3.1 私募股权基金海外并购投资风险类型描述 | 第28-32页 |
| 3.1.1 决策阶段风险 | 第28-29页 |
| 3.1.2 实施阶段风险 | 第29-30页 |
| 3.1.3 整合阶段风险 | 第30-31页 |
| 3.1.4 退出阶段风险 | 第31-32页 |
| 3.2 私募股权基金海外并购投资风险防范存在的问题 | 第32-33页 |
| 3.2.1 风险防范体系没有得到有效实施 | 第32页 |
| 3.2.2 并购前期尽职调查不充分 | 第32页 |
| 3.2.3 并购融资渠道选择有限 | 第32-33页 |
| 3.3 私募股权基金海外并购投资风险防范存在问题的成因 | 第33-35页 |
| 3.3.1 相关法律法规及监管制度不完善 | 第33页 |
| 3.3.2 对前期调查的重视程度不高或分析不足 | 第33-34页 |
| 3.3.3 市场环境限制融资渠道选择 | 第34-35页 |
| 4 中信产业基金并购柏盛国际案例分析 | 第35-45页 |
| 4.1 并购双方概况 | 第35-36页 |
| 4.1.1 中信产业基金 | 第35页 |
| 4.1.2 柏盛国际集团 | 第35-36页 |
| 4.2 中信产业基金并购柏盛国际并购动因及实施过程 | 第36-38页 |
| 4.2.1 并购动因 | 第36-37页 |
| 4.2.2 并购实施过程 | 第37-38页 |
| 4.3 中信产业基金并购柏盛国际投资风险识别 | 第38-39页 |
| 4.3.1 决策阶段风险识别 | 第38-39页 |
| 4.3.2 实施阶段风险识别 | 第39页 |
| 4.3.3 整合阶段风险识别 | 第39页 |
| 4.3.4 退出阶段风险识别 | 第39页 |
| 4.4 中信产业基金并购柏盛国际投资风险防范 | 第39-41页 |
| 4.4.1 投资计划与宏观经济战略方向保持一致 | 第39-40页 |
| 4.4.2 选择已有深刻了解和退出经验的医疗行业 | 第40页 |
| 4.4.3 借助中行完成并购贷款资金归集与私有化对价支付 | 第40-41页 |
| 4.4.4 选择现金支付和股份支付结合的支付方式 | 第41页 |
| 4.5 中信产业基金并购柏盛国际投资风险防范的不足 | 第41-43页 |
| 4.5.1 并购贷款加大偿债风险 | 第41页 |
| 4.5.2 并购成本过高 | 第41-42页 |
| 4.5.3 中信产业基金投资风险管理功能有待提高 | 第42页 |
| 4.5.4 文化差异可能影响并购整合 | 第42-43页 |
| 4.6 启示 | 第43-45页 |
| 5 私募股权基金海外并购投资风险防范对策 | 第45-51页 |
| 5.1 决策阶段风险防范措施 | 第45-47页 |
| 5.1.1 合理确定投资战略和投资计划 | 第45页 |
| 5.1.2 做好前期目标企业尽职调查 | 第45页 |
| 5.1.3 对未来收益做出合理判断 | 第45页 |
| 5.1.4 规避政治敏感地区和项目 | 第45-46页 |
| 5.1.5 利用金融衍生工具规避汇率风险 | 第46页 |
| 5.1.6 洞悉目标企业所在国法律法规 | 第46页 |
| 5.1.7 培养和引进高素质人才 | 第46-47页 |
| 5.2 实施阶段风险防范措施 | 第47-49页 |
| 5.2.1 了解对方文化采取灵活谈判技巧 | 第47页 |
| 5.2.2 合理评估目标企业价值 | 第47页 |
| 5.2.3 合理把握成本底线 | 第47-48页 |
| 5.2.4 选择适合企业的并购支付手段 | 第48页 |
| 5.2.5 选择合理融资方式 | 第48页 |
| 5.2.6 联合海外公司规避投资风险 | 第48页 |
| 5.2.7 借道自贸区完成海外并购 | 第48-49页 |
| 5.3 整合阶段风险防范措施 | 第49-50页 |
| 5.3.1 尊重目标企业文化 | 第49页 |
| 5.3.2 合理利用目标企业行业优势 | 第49页 |
| 5.3.3 有效参与目标企业公司治理 | 第49-50页 |
| 5.4 退出阶段风险防范措施 | 第50-51页 |
| 5.4.1 在相关协议中约定风险的承担方式 | 第50页 |
| 5.4.2 合理预测收益与市场变化 | 第50页 |
| 5.4.3 在保证收益的基础上考虑长期持有被并购企业股权 | 第50-51页 |
| 结论与展望 | 第51-53页 |
| 参考文献 | 第53-56页 |
| 致谢 | 第56-57页 |
| 攻读学位期间发表的学术论 | 第57页 |
