投资者情绪和股利信号对异常收益的影响--我国上市公司的实证研究
| 摘要 | 第1-6页 |
| Abstract | 第6-10页 |
| 一、引言 | 第10-15页 |
| (一) 研究背景及意义 | 第10-13页 |
| (二) 研究内容和研究方法 | 第13-14页 |
| (三) 文章创新点 | 第14-15页 |
| 二、理论基础和实证文献梳理 | 第15-24页 |
| (一) 股利公告的财富效应和股利信号假设 | 第16-18页 |
| 1、国外相关文献 | 第16-17页 |
| 2、国内相关文献 | 第17-18页 |
| (二) 股利公告前后的交易行为 | 第18-19页 |
| (三) 收益和投资者情绪的作用 | 第19-21页 |
| (四) 股权结构与股利代理理论 | 第21-24页 |
| 三、变量计算方法及模型建立 | 第24-35页 |
| (一)变量的计算方法 | 第24-31页 |
| (二) 超额收益的估计 | 第31-32页 |
| (三) 超额交易量的估计 | 第32页 |
| (四) 超额收益的决定因素 | 第32-33页 |
| (五) 2007年—2008年期间经济危机的影响 | 第33-35页 |
| 四、数据说明 | 第35-36页 |
| 五、统计与实证分析 | 第36-48页 |
| (一) 变量相关系数及描述性统计 | 第36-38页 |
| (二) 股票价格对股利公告的反应 | 第38-48页 |
| 1、异常收益率 | 第38-39页 |
| 2、平均累积异常收益率 | 第39-40页 |
| 3、股利公告对股票交易量的影响 | 第40-42页 |
| 4、异常收益率的决定因素 | 第42-43页 |
| 5、回归结果 | 第43-48页 |
| 六、稳健性检验 | 第48-51页 |
| 七、结论 | 第51-53页 |
| 参考文献 | 第53-56页 |
| 附表1 | 第56-60页 |
| 攻读硕士学位期间发表的论文 | 第60-61页 |
| 致谢 | 第61-62页 |
