| 摘要 | 第5-7页 |
| Abstract | 第7-9页 |
| 第一章 绪论 | 第15-35页 |
| 1.1 研究背景与问题的提出 | 第15-28页 |
| 1.1.1 现实背景 | 第16-24页 |
| 1.1.2 理论背景 | 第24-27页 |
| 1.1.3 研究问题的提出 | 第27-28页 |
| 1.2 研究的思路与方法 | 第28-31页 |
| 1.2.1 研究思路 | 第28-30页 |
| 1.2.2 研究方法 | 第30-31页 |
| 1.3 研究内容 | 第31-32页 |
| 1.4 本文的研究贡献与局限性 | 第32-35页 |
| 第二章 理论基础与文献回顾 | 第35-53页 |
| 2.1 融资约束的概念与衡量 | 第35-39页 |
| 2.1.1 融资约束的根源 | 第35-36页 |
| 2.1.2 自由现金流假说与融资约束 | 第36-37页 |
| 2.1.3 信息不对称视角下的融资约束定义及衡量 | 第37-39页 |
| 2.2 股利政策的代理成本理论 | 第39-47页 |
| 2.2.1 两类代理问题的产生 | 第39-45页 |
| 2.2.2 代理成本与股利政策 | 第45-47页 |
| 2.3 股利政策与公司治理 | 第47-52页 |
| 2.3.1 公司治理范式中的股利政策 | 第47-49页 |
| 2.3.2 股利的消失与重现——公司治理的观点 | 第49-50页 |
| 2.3.3 股利政策的公司治理效应 | 第50-52页 |
| 2.4 本章小结 | 第52-53页 |
| 第三章 股利政策对公司治理机制的替代抑或增补效应 | 第53-67页 |
| 3.1 引言 | 第53-55页 |
| 3.2 研究假设 | 第55-57页 |
| 3.3 研究设计 | 第57-61页 |
| 3.3.1 样本选取及数据说明 | 第57页 |
| 3.3.2 变量的定义 | 第57-60页 |
| 3.3.3 模型的建立 | 第60-61页 |
| 3.4 实证检验及结果分析 | 第61-65页 |
| 3.4.1 各变量的描述性统计 | 第61-62页 |
| 3.4.2 融资约束与代理成本的分组检验 | 第62-63页 |
| 3.4.3 多元回归结果分析 | 第63-65页 |
| 3.5 本章小结 | 第65-67页 |
| 第四章 股利政策与管理层薪酬激励及股权制衡的关系 | 第67-81页 |
| 4.1 引言 | 第67-68页 |
| 4.2 股利政策与管理层薪酬激励的关系 | 第68-73页 |
| 4.2.1 股东-管理层代理冲突及其治理机制 | 第68-69页 |
| 4.2.2 管理层激励机制的作用与局限性 | 第69-70页 |
| 4.2.3 股利政策与管理层薪酬激励关系的实证检验 | 第70-73页 |
| 4.3 股利政策与股权制衡的关系 | 第73-79页 |
| 4.3.1 股权、控制权与公司价值 | 第73-75页 |
| 4.3.2 股利政策与控制权 | 第75-77页 |
| 4.3.3 股权制衡与公司治理 | 第77页 |
| 4.3.4 股利政策与股权制衡关系的实证检验 | 第77-79页 |
| 4.4 本章小结 | 第79-81页 |
| 第五章 基于融资约束与代理成本权衡的股利政策有效性 | 第81-99页 |
| 5.1 引言 | 第81-83页 |
| 5.2 Lintner 股利收益模型及其评价 | 第83-84页 |
| 5.3 Rozeff 股利权衡模型及其评价 | 第84-85页 |
| 5.4 双边随机前沿股利模型：一个改进的模型 | 第85-90页 |
| 5.4.1 随机前沿分析原理 | 第85-87页 |
| 5.4.2 双边随机前沿股利模型的构建 | 第87-90页 |
| 5.5 基于中国上市公司的实证分析 | 第90-97页 |
| 5.5.1 样本选取及变量定义 | 第90页 |
| 5.5.2 双边随机前沿股利模型估计结果及分析 | 第90-93页 |
| 5.5.3 双边效应的影响因素分析 | 第93-96页 |
| 5.5.4 公司财务特征的分组统计检验 | 第96-97页 |
| 5.6 本章小结 | 第97-99页 |
| 第六章 公司价值视角的股利政策治理效率 | 第99-111页 |
| 6.1 引言 | 第99-101页 |
| 6.1.1 作为公司价值外生影响因素的股利政策 | 第99页 |
| 6.1.2 现有公司价值评价方法及其不足 | 第99-100页 |
| 6.1.3 股利政策治理效应的效率观点 | 第100-101页 |
| 6.2 变量定义与样本选取 | 第101-104页 |
| 6.2.1 产出变量（因变量） | 第101-102页 |
| 6.2.2 投入变量（自变量） | 第102页 |
| 6.2.3 单边效率项 | 第102页 |
| 6.2.4 公司治理机制完善程度的影响 | 第102-103页 |
| 6.2.5 样本选取及数据来源 | 第103-104页 |
| 6.3 随机前沿模型的构建 | 第104-105页 |
| 6.4 模型估计与结果分析 | 第105-109页 |
| 6.4.1 随机前沿模型的估计 | 第105-107页 |
| 6.4.2 股利政策治理效率的评价 | 第107-108页 |
| 6.4.3 股利政策治理效率的影响分析 | 第108-109页 |
| 6.5 本章小结 | 第109-111页 |
| 结论 | 第111-115页 |
| 参考文献 | 第115-127页 |
| 附录：双边随机前沿模型估计的 MATLAB 代码 | 第127-130页 |
| 攻读博士学位期间取得的研究成果 | 第130-131页 |
| 致谢 | 第131-134页 |
| 答辩委员会对论文的评定意见 | 第134页 |