融资融券个性化动态保证金体系设置研究
中文摘要 | 第1-4页 |
英文摘要 | 第4-7页 |
1 绪论 | 第7-13页 |
·融资融券交易及其保证金体系 | 第7页 |
·国内外研究综述 | 第7-10页 |
·市场波动率和保证金水平 | 第8页 |
·违约概率和保证金水平 | 第8-9页 |
·单日损失VaR 和保证金水平 | 第9-10页 |
·机会成本和保证金水平 | 第10页 |
·需要进一步研究的问题 | 第10-12页 |
·风险度量:被忽略的风险特征 | 第10-11页 |
·价格模型:被忽略的价格特征 | 第11-12页 |
·整体风险监控:个性化动态保证金体系 | 第12页 |
·小结 | 第12-13页 |
2 融资融券市场的风险度量 | 第13-17页 |
·中国融资融券市场的保证金体系 | 第13页 |
·券商损失的条件概率 | 第13-16页 |
·CPNR 和风险控制 | 第16-17页 |
3 马氏链下的CPNR | 第17-26页 |
·马尔科夫链的基础知识 | 第17-19页 |
·Markov 链的定义及转移概率矩阵 | 第17-18页 |
·高阶转移概率矩阵 | 第18-19页 |
·Markov 链的构建 | 第19-20页 |
·股票价格马氏性的检验 | 第20-21页 |
·停时和CPNR | 第21-26页 |
4 个性化动态保证金系统 | 第26-30页 |
·个性化的维持担保比例 | 第26-27页 |
·导出保证金系统 | 第27-28页 |
·动态保证金系统 | 第28-30页 |
5 我国融资融券市场的实证分析 | 第30-35页 |
·样本外数据检验设计 | 第30页 |
·初始保证金比例统计分析 | 第30-31页 |
·维持担保比例统计分析 | 第31-32页 |
·追缴保证金通知的发出次数 | 第32-33页 |
·融资合约的成本统计分析 | 第33-35页 |
6 结论和展望 | 第35-37页 |
致谢 | 第37-38页 |
参考文献 | 第38-40页 |
附录 | 第40页 |
作者在攻读学位期间发表的论文目录 | 第40页 |