资本预算中实物期权理论和方法应用的探讨
| 摘要 | 第1-9页 |
| Abstract | 第9-11页 |
| 0. 引言 | 第11-20页 |
| ·研究背景与研究意义 | 第11-12页 |
| ·研究背景 | 第11-12页 |
| ·研究意义 | 第12页 |
| ·文献综述 | 第12-17页 |
| ·实物期权定价理论研究综述 | 第12-14页 |
| ·实物期权在资本预算中的应用研究综述 | 第14-17页 |
| ·研究思路及研究方法 | 第17-18页 |
| ·研究思路 | 第17-18页 |
| ·研究方法 | 第18页 |
| ·研究框架 | 第18-20页 |
| 1. 当前主流资本预算方法评析 | 第20-29页 |
| ·确定性条件下的资本预算方法 | 第20-23页 |
| ·内部收益率方法 | 第20-22页 |
| ·净现值方法 | 第22-23页 |
| ·不确定性引入后资本预算方法的拓展 | 第23-29页 |
| ·敏感性分析 | 第23-25页 |
| ·蒙特卡罗模拟 | 第25-26页 |
| ·风险调整贴现率法 | 第26-27页 |
| ·决策树法 | 第27页 |
| ·以上方法的局限 | 第27-29页 |
| 2. 资本预算中实物期权理论概述 | 第29-42页 |
| ·投资的不可逆性和等待的价值 | 第29-31页 |
| ·实物期权的内涵及分析框架 | 第31-37页 |
| ·实物期权的内涵 | 第31-33页 |
| ·实物期权的分析框架 | 第33-37页 |
| ·实物期权分析方法的基本原理 | 第37-42页 |
| ·动态规划 | 第37-39页 |
| ·delta对冲 | 第39-42页 |
| 3. 构建新的基于实物期权的资本预算模型 | 第42-51页 |
| ·新模型的数学基础 | 第42-44页 |
| ·新模型中企业价值函数的推导 | 第44-47页 |
| ·新模型中企业最优决策条件的建立 | 第47-51页 |
| 4. 资本预算中实物期权方法的应用:案例分析 | 第51-66页 |
| 结束语 | 第66-67页 |
| 附录 | 第67-83页 |
| 附录1 案例分析中求模型数值解的程序 | 第67-69页 |
| 附录2 案例分析中敏感性分析程序 | 第69-83页 |
| 参考文献 | 第83-86页 |
| 后记 | 第86页 |
