| 摘要 | 第3-4页 |
| Abstract | 第4-5页 |
| 1 绪论 | 第9-15页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第9-10页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第9页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第9-10页 |
| 1.2 文献综述 | 第10-13页 |
| 1.2.1 国内文献综述 | 第10-11页 |
| 1.2.2 国外文献综述 | 第11-13页 |
| 1.2.3 文献评述 | 第13页 |
| 1.3 研究思路及研究方法 | 第13页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第13页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第13页 |
| 1.4 研究内容 | 第13-14页 |
| 1.5 论文的创新之处 | 第14-15页 |
| 2 PPP资产证券化的理论基础 | 第15-26页 |
| 2.1 PPP资产证券化的定义 | 第15页 |
| 2.1.1 PPP的定义 | 第15页 |
| 2.1.2 资产证券化的定义 | 第15页 |
| 2.2 PPP资产证券化的发展历程 | 第15-18页 |
| 2.2.1 PPP资产证券化在国外的发展 | 第16-17页 |
| 2.2.2 PPP资产证券化在国内的发展 | 第17-18页 |
| 2.3 PPP资产证券化的运作原理 | 第18-26页 |
| 2.3.1 现金流分析原理 | 第18-20页 |
| 2.3.2 资产重组原理 | 第20-21页 |
| 2.3.3 风险隔离原理 | 第21-22页 |
| 2.3.4 信用增级原理 | 第22-26页 |
| 3 PPP资产证券化的理论分析 | 第26-35页 |
| 3.1 PPP资产证券化的运作模式 | 第26-31页 |
| 3.1.1 PPP资产证券化的组织架构 | 第26-28页 |
| 3.1.2 PPP资产证券化的操作流程 | 第28-30页 |
| 3.1.3 PPP资产证券化的主体契约关系 | 第30-31页 |
| 3.2 PPP资产证券化的运行机理 | 第31-34页 |
| 3.2.1 风险共担利益共享机制 | 第31-32页 |
| 3.2.2 投资提前变现机制 | 第32页 |
| 3.2.3 风险控制机制 | 第32-33页 |
| 3.2.4 资信增级机制 | 第33-34页 |
| 3.3 小结 | 第34-35页 |
| 4 首创股份PPP资产证券化案例分析 | 第35-64页 |
| 4.1 项目简介 | 第35页 |
| 4.2 首创股份PPP资产证券化融资方案分析 | 第35-62页 |
| 4.2.1 现金流分析 | 第35-43页 |
| 4.2.2 信用增级分析 | 第43-53页 |
| 4.2.3 资产重组分析 | 第53-55页 |
| 4.2.4 风险隔离分析 | 第55-60页 |
| 4.2.5 资产证券化的效果分析 | 第60-62页 |
| 4.3 案例分析结论 | 第62-64页 |
| 4.3.1 PPP资产证券化有利于实现投资及收益的提前变现 | 第62页 |
| 4.3.2 PPP资产证券化能够实现风险的有效隔离 | 第62-63页 |
| 4.3.3 PPP资产证券化可以降低融资成本 | 第63页 |
| 4.3.4 PPP资产证券化有利于强化控制权 | 第63页 |
| 4.3.5 需强化外部增级措施 | 第63页 |
| 4.3.6 对风险隔离的有效性进行监管 | 第63-64页 |
| 5 研究结论及建议 | 第64-67页 |
| 5.1 研究结论 | 第64-65页 |
| 5.1.1 有利于盘活企业资产并降低企业的融资成本 | 第64页 |
| 5.1.2 PPP资产证券化可以提高发行主体的资信水平 | 第64页 |
| 5.1.3 PPP资产证券化能实现风险的有效隔离 | 第64-65页 |
| 5.1.4 促进原始权益人推进资产重组 | 第65页 |
| 5.1.5 有利于提升市场的融资效率 | 第65页 |
| 5.2 政策建议 | 第65-67页 |
| 5.2.1 加强对PPP资产证券化项目的现金流管理 | 第65页 |
| 5.2.2 鼓励企业通过PPP资产证券化进行资产重组 | 第65页 |
| 5.2.3 强化PPP资产证券化项目的风险管控 | 第65-66页 |
| 5.2.4 加强法制建设 | 第66页 |
| 5.2.5 加大对中介机构的培育 | 第66页 |
| 5.2.6 转变政府职能 | 第66-67页 |
| 参考文献 | 第67-71页 |
| 致谢 | 第71页 |
