| 摘要 | 第4-5页 |
| abstract | 第5-7页 |
| 1 绪论 | 第10-14页 |
| 1.1 研究背景及研究意义 | 第10-11页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第10页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第10-11页 |
| 1.2 研究思路及方法 | 第11-13页 |
| 1.2.1 研究思路 | 第11-12页 |
| 1.2.2 研究方法 | 第12-13页 |
| 1.3 论文的创新与不足 | 第13-14页 |
| 2 文献综述 | 第14-21页 |
| 2.1 国外文献综述 | 第14-17页 |
| 2.1.1 融资融券交易能够提高股票定价效率 | 第14-16页 |
| 2.1.2 融资融券交易不能提高股票定价效率 | 第16-17页 |
| 2.2 国内文献综述 | 第17-19页 |
| 2.2.1 融资融券交易能够提高股票定价效率 | 第17-18页 |
| 2.2.2 融资融券交易不能提高股票定价效率 | 第18-19页 |
| 2.3 文献述评 | 第19-21页 |
| 3 融资融券及其在我国的发展现状 | 第21-27页 |
| 3.1 融资融券的概念 | 第21页 |
| 3.2 融资融券交易的特征 | 第21-22页 |
| 3.3 融资融券在我国的发展概况 | 第22-27页 |
| 3.3.1 融资融券发展历程 | 第22-24页 |
| 3.3.2 融资融券发展现状 | 第24-27页 |
| 4 融资融券交易对股票定价效率影响的理论分析 | 第27-32页 |
| 4.1 理论基础 | 第27页 |
| 4.1.1 有效市场理论 | 第27页 |
| 4.1.2 “股价高估”假说 | 第27页 |
| 4.2 融资融券交易对股票定价效率影响的机理分析 | 第27-32页 |
| 4.2.1 不存在融资融券交易时股票价格的传导机制 | 第27-29页 |
| 4.2.2 融资交易对股票定价效率的影响 | 第29-30页 |
| 4.2.3 融券交易对股票定价效率的影响 | 第30-32页 |
| 5 融资融券交易对股票定价效率影响的实证分析 | 第32-53页 |
| 5.1 变量选择 | 第32-34页 |
| 5.1.1 信息反应程度 | 第32页 |
| 5.1.2 信息反应速度 | 第32-33页 |
| 5.1.3 收益率分布 | 第33-34页 |
| 5.1.4 控制变量 | 第34页 |
| 5.2 数据来源及处理 | 第34-36页 |
| 5.2.1 数据来源 | 第34-35页 |
| 5.2.2 数据处理 | 第35-36页 |
| 5.3 模型设计 | 第36-37页 |
| 5.4 实证结果分析 | 第37-53页 |
| 5.4.1 融资融券交易对第五次扩融新增股票的影响 | 第37-43页 |
| 5.4.2 融资融券交易对第四次扩融新增股票的影响 | 第43-45页 |
| 5.4.3 融资融券第四次和第五次扩融实证结果对比分析 | 第45-47页 |
| 5.4.4 融资融券交易对不同结构样本股的影响 | 第47-53页 |
| 6 结论与建议 | 第53-56页 |
| 6.1 结论 | 第53-54页 |
| 6.2 政策建议 | 第54-56页 |
| 参考文献 | 第56-60页 |
| 致谢 | 第60页 |
