| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-5页 |
| 绪论 | 第10-16页 |
| 一、研究的背景和意义 | 第10-11页 |
| 二、文献综述 | 第11-13页 |
| 三、研究内容 | 第13-16页 |
| 第一章 巨灾风险证券化与整合风险管理 | 第16-28页 |
| 1.1 风险管理与巨灾风险管理 | 第16-17页 |
| 1.1.1 风险管理 | 第16-17页 |
| 1.1.2 巨灾风险管理 | 第17页 |
| 1.2 风险管理的演进 | 第17-20页 |
| 1.2.1 传统风险管理的缺陷 | 第17-18页 |
| 1.2.2 风险管理的发展方向：整合风险管理 | 第18-20页 |
| 1.3 整合风险管理的框架及模型 | 第20-27页 |
| 1.3.1 资本和风险 | 第20-22页 |
| 1.3.2 Shimpi 的整合风险管理框架 | 第22-24页 |
| 1.3.3 保险市场和资本市场的整合 | 第24-25页 |
| 1.3.4 根据市场整合程度划分整合风险管理工具 | 第25-27页 |
| 1.4 整合风险管理的主要工具：巨灾风险证券化 | 第27-28页 |
| 第二章 巨灾风险证券化的基本理论及工具比较 | 第28-40页 |
| 2.1 巨灾风险证券化产生的原因 | 第28-30页 |
| 2.1.1 巨灾保险市场失灵 | 第28-29页 |
| 2.1.2 资产证券化的推动 | 第29-30页 |
| 2.2 巨灾风险证券化主要品种介绍 | 第30-32页 |
| 2.2.1 巨灾债券 | 第30页 |
| 2.2.2 巨灾权益卖出期权 | 第30-31页 |
| 2.2.3 巨灾期权 | 第31页 |
| 2.2.4 巨灾互换 | 第31-32页 |
| 2.3 巨灾风险证券化的风险因素 | 第32-34页 |
| 2.3.1 基差风险 | 第32-33页 |
| 2.3.2 道德风险 | 第33页 |
| 2.3.3 信用风险 | 第33页 |
| 2.3.4 逆向选择 | 第33-34页 |
| 2.4 巨灾风险证券化品种的比较分析 | 第34-40页 |
| 2.4.1 巨灾债券成功的原因分析 | 第36-37页 |
| 2.4.2 交易所交易巨灾风险证券化产品失败原因分析 | 第37-38页 |
| 2.4.3 结论：巨灾债券是最成功的工具 | 第38-40页 |
| 第三章 巨灾债券的运作机制及定价 | 第40-54页 |
| 3.1 巨灾债券概述 | 第40-45页 |
| 3.1.1 巨灾债券的分类 | 第40-41页 |
| 3.1.2 巨灾债券的核心内容：触发机制和SPV | 第41-43页 |
| 3.1.3 巨灾债券的其他内容 | 第43-45页 |
| 3.2 巨灾债券的运行机制 | 第45-46页 |
| 3.3 巨灾债券的需求 | 第46-48页 |
| 3.3.1 投资者需求的原因 | 第46-47页 |
| 3.3.2 投资者以机构投资者为主 | 第47-48页 |
| 3.4 巨灾债券的定价 | 第48-50页 |
| 3.4.1 Cox & Pedersen 模型 | 第48-49页 |
| 3.4.2 Louberge 模型 | 第49-50页 |
| 3.5 巨灾债券的成功案例分析 | 第50-54页 |
| 3.5.1 东京海上火灾债券的设计 | 第51-52页 |
| 3.5.2 东京海上火灾债券的启示 | 第52-54页 |
| 第四章 巨灾债券应用的实证分析—以上海市××农业保险公司试点发行巨灾债券为例 | 第54-71页 |
| 4.1 A 公司的风险识别 | 第55-57页 |
| 4.1.1 承保风险是财产保险公司的首要风险 | 第55页 |
| 4.1.2 A 公司的承保风险以农业巨灾风险为主 | 第55-57页 |
| 4.2 A 公司整合风险管理策略：巨灾债券 | 第57-62页 |
| 4.2.1 A 公司现有风险管理模式的困境 | 第57-59页 |
| 4.2.2 解决方案：引入巨灾债券 | 第59-60页 |
| 4.2.3 农业巨灾债券的可行性分析 | 第60-62页 |
| 4.3 农业巨灾债券的运行机制设计 | 第62-64页 |
| 4.3.1 参与主体 | 第62页 |
| 4.3.2 运行机制 | 第62-64页 |
| 4.4 农业巨灾债券的设计及定价 | 第64-69页 |
| 4.4.1 农业巨灾债券的设计 | 第64-65页 |
| 4.4.2 农业巨灾债券的定价 | 第65-69页 |
| 4.5 农业巨灾债券影响企业价值 | 第69-70页 |
| 结论 | 第70-71页 |
| 第五章 巨灾风险证券化在中国的前景 | 第71-75页 |
| 5.1 我国发展巨灾证券化工具的必要性 | 第71-72页 |
| 5.1.1 从保险公司的角度：巨灾风险管理的需要；弥补再保险的不足 | 第71页 |
| 5.1.2 从政府的角度：弥补财政救济的不足 | 第71-72页 |
| 5.1.3 从金融市场投资者的角度：投资组合的重要组成部分 | 第72页 |
| 5.2 我国发展巨灾证券化遇到的障碍 | 第72-73页 |
| 5.2.1 巨灾损失统计数据缺乏 | 第72-73页 |
| 5.2.2 法律法规障碍 | 第73页 |
| 5.2.3 缺乏信用评级机构 | 第73页 |
| 5.3 建议 | 第73-75页 |
| 5.3.1 加强整合风险管理的研究 | 第73页 |
| 5.3.2 外部环境的建设 | 第73-74页 |
| 5.3.3 从较为成熟的巨灾债券开始试点 | 第74页 |
| 5.3.4 考虑到国际金融市场发行巨灾证券化工具的可能性 | 第74-75页 |
| 总结与展望 | 第75-76页 |
| 参考文献 | 第76-79页 |
| 附录 | 第79-82页 |
| 致谢 | 第82-83页 |
| 攻读硕士学位期间发表的学术论文 | 第83-85页 |
