| 摘要 | 第9-11页 |
| abstract | 第11-13页 |
| 1 引言 | 第14-22页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第14-15页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第14-15页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第15页 |
| 1.2 文献综述 | 第15-20页 |
| 1.2.1 关于定向增发与整体上市动因的研究 | 第15-17页 |
| 1.2.2 关于定向增发与整体上市财务效应的研究 | 第17-18页 |
| 1.2.3 关于定向增发过程中利益协同与利益输送的研究 | 第18-19页 |
| 1.2.4 文献述评 | 第19-20页 |
| 1.3 研究思路与方法 | 第20页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第20页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第20页 |
| 1.4 本文的框架 | 第20-22页 |
| 2 定向增发整体上市的理论概述 | 第22-27页 |
| 2.1 定向增发整体上市的概述 | 第22-24页 |
| 2.1.1 定向增发的概念 | 第22页 |
| 2.1.2 整体上市的概念 | 第22页 |
| 2.1.3 整体上市的模式 | 第22-24页 |
| 2.2 定向增发整体上市的动因 | 第24-25页 |
| 2.2.1 增强大股东控制权 | 第24页 |
| 2.2.2 避免内部同业竞争 | 第24页 |
| 2.2.3 优化产业链 | 第24-25页 |
| 2.2.4 减少关联交易 | 第25页 |
| 2.3 定向增发整体上市的理论基础 | 第25-27页 |
| 2.3.1 规模效益理论 | 第25页 |
| 2.3.2 协同效应理论 | 第25-26页 |
| 2.3.3 企业边界理论 | 第26页 |
| 2.3.4 控制权理论 | 第26-27页 |
| 3 北部湾港定向增发整体上市案例介绍 | 第27-34页 |
| 3.1 北部湾港定向增发整体上市各参与主体简介 | 第27-30页 |
| 3.1.1 北海港基本情况介绍 | 第27-28页 |
| 3.1.2 防城港务集团基本情况介绍 | 第28页 |
| 3.1.3 北部湾港务集团基本情况介绍 | 第28页 |
| 3.1.4 参与主体股权结构关系 | 第28-30页 |
| 3.2 北部湾港定向增发整体上市情况介绍 | 第30-34页 |
| 3.2.1 北部湾港定向增发整体上市背景 | 第30-31页 |
| 3.2.2 北部湾港定向增发整体上市方案 | 第31页 |
| 3.2.3 北部湾港定向增发整体上市标的资产 | 第31-32页 |
| 3.2.4 北部湾港定向增发整体上市实施进程 | 第32-34页 |
| 4 北部湾港定向增发整体上市的动因分析 | 第34-38页 |
| 4.1 北部湾港整体上市的动因 | 第34-35页 |
| 4.1.1 落实国家及自治区建设“大港口”的发展战略 | 第34页 |
| 4.1.2 改善上市公司资产质量，提高盈利能力 | 第34-35页 |
| 4.1.3 整合港口资源，避免集团内部同业竞争，规范关联交易 | 第35页 |
| 4.2 北部湾港采用定向增发模式进行整体上市的原因 | 第35-38页 |
| 4.2.1 增强大股东的控制权 | 第35-36页 |
| 4.2.2 发行程序简单，发行成本低 | 第36-37页 |
| 4.2.3 避免现金支付的压力 | 第37-38页 |
| 5 北部湾港定向增发整体上市的绩效分析 | 第38-51页 |
| 5.1 股东财富效应分析 | 第38-41页 |
| 5.1.1 短期股东财富效应 | 第38-40页 |
| 5.1.2 长期股东财富效应 | 第40-41页 |
| 5.2 公司财务绩效分析 | 第41-46页 |
| 5.2.1 偿债能力分析 | 第42-43页 |
| 5.2.2 营运能力分析 | 第43-44页 |
| 5.2.3 盈利能力分析 | 第44-45页 |
| 5.2.4 成长能力分析 | 第45-46页 |
| 5.3 企业协同效应分析 | 第46-48页 |
| 5.3.1 经营协同效应分析 | 第46-47页 |
| 5.3.2 管理协同效应分析 | 第47-48页 |
| 5.3.3 财务协同效应分析 | 第48页 |
| 5.4 北部湾港定向增发整体上市公司绩效变动的原因分析 | 第48-51页 |
| 5.4.1 合理的并购方案 | 第48-49页 |
| 5.4.2 恰当的时机选择 | 第49-50页 |
| 5.4.3 优质的资产注入 | 第50页 |
| 5.4.4 后期的资源整合 | 第50-51页 |
| 6 结论与启示 | 第51-55页 |
| 6.1 案例研究结论 | 第51-52页 |
| 6.1.1 定向增发模式提高整体上市的效率 | 第51页 |
| 6.1.2 整体上市提升公司的核心竞争力 | 第51页 |
| 6.1.3 整体上市提升股东财富和公司业绩 | 第51-52页 |
| 6.1.4 优质经营资产的注入带来协同效应 | 第52页 |
| 6.2 案例启示 | 第52-55页 |
| 6.2.1 选择恰当时机是整体上市成功的前提 | 第52-53页 |
| 6.2.2 选择合适的模式是整体上市成功的关键 | 第53页 |
| 6.2.3 注入优质资产是整体上市成功的重要因素 | 第53-54页 |
| 6.2.4 资源整合是整体上市长期绩效的有力保障 | 第54-55页 |
| 参考文献 | 第55-59页 |
| 致谢 | 第59-60页 |
