| 摘要 | 第2-6页 |
| abstract | 第6-9页 |
| 英文缩略语 | 第13-16页 |
| 1 导论 | 第16-32页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第16-20页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第16-19页 |
| 1.1.2 研究目的和意义 | 第19-20页 |
| 1.2 研究方法和思路 | 第20-24页 |
| 1.2.1 研究方法 | 第20-21页 |
| 1.2.2 研究思路 | 第21-24页 |
| 1.3 论文的创新点 | 第24-26页 |
| 1.4 研究范畴和重要概念的界定 | 第26-32页 |
| 2 资产定价模型文献综述:理论与实证 | 第32-78页 |
| 2.1 引言 | 第32-33页 |
| 2.2 资产定价的两个支柱:市场有效假说和资产定价模型 | 第33-35页 |
| 2.3 投资组合理论 | 第35-41页 |
| 2.4 单因子定价模型:CAPM理论部分 | 第41-48页 |
| 2.5 单因子定价模型:CAPM实证部分 | 第48-59页 |
| 2.5.1 CAPM:可用于实证检验的结论 | 第49-50页 |
| 2.5.2 初期实证检验遇到的问题 | 第50-51页 |
| 2.5.3 实证检验方法:时间序列回归检验 | 第51-52页 |
| 2.5.4 实证检验方法:横截面回归检验 | 第52-54页 |
| 2.5.5 早期实证检验:结论和启示 | 第54-57页 |
| 2.5.6 近期实证检验:Roll批评和CAPM异象 | 第57-59页 |
| 2.6 多因子定价模型:理论部分 | 第59-67页 |
| 2.6.1 CAPM的问题:行为金融学派与风险定价学派的解释 | 第59-60页 |
| 2.6.2 套利定价理论 | 第60-62页 |
| 2.6.3 跨期资本资产定价模型 | 第62-67页 |
| 2.7 多因子定价模型:实证部分 | 第67-76页 |
| 2.7.1 Fama-French三因子模型 | 第67-72页 |
| 2.7.2 三因子模型异象 | 第72-73页 |
| 2.7.3 Fama-French五因子模型 | 第73-76页 |
| 2.8 本章小结 | 第76-78页 |
| 3 中国A股市场CAPM实证检验 | 第78-105页 |
| 3.1 引言 | 第78页 |
| 3.2 CAPM检验思路和国内已有研究情况 | 第78-81页 |
| 3.3 时间序列回归检验 | 第81-90页 |
| 3.3.1 经典方法回顾 | 第81-83页 |
| 3.3.2 实证步骤和样本处理 | 第83-85页 |
| 3.3.3 实证检验结果 | 第85-90页 |
| 3.4 横截面回归检验 | 第90-103页 |
| 3.4.1 经典方法回顾 | 第90-94页 |
| 3.4.2 实证步骤和样本处理 | 第94-99页 |
| 3.4.3 实证检验结果 | 第99-103页 |
| 3.5 本章小结 | 第103-105页 |
| 4 中国A股市场异象研究:非β风险的具体化 | 第105-140页 |
| 4.1 引言 | 第105页 |
| 4.2 资产定价模型研究的两个要素—异象和模型 | 第105-109页 |
| 4.3 市值效应和价值效应 | 第109-123页 |
| 4.3.1 文献回顾及问题的提出 | 第109-112页 |
| 4.3.2 研究设计和数据 | 第112-113页 |
| 4.3.3 长周期检验 | 第113-118页 |
| 4.3.4 缩短研究周期 | 第118页 |
| 4.3.5 短周期检验 | 第118-122页 |
| 4.3.6 检验结果 | 第122-123页 |
| 4.4 盈利异象和资产增长异象 | 第123-133页 |
| 4.4.1 文献回顾及问题的提出 | 第123-125页 |
| 4.4.2 研究设计和数据 | 第125-127页 |
| 4.4.3 长周期检验 | 第127-129页 |
| 4.4.4 短周期检验 | 第129-132页 |
| 4.4.5 检验结果 | 第132-133页 |
| 4.5 基于异象的选股策略回测 | 第133-137页 |
| 4.6 本章小结 | 第137-140页 |
| 5 中国A股市场因子定价模型探寻与实证 | 第140-164页 |
| 5.1 引言 | 第140-141页 |
| 5.2 备选因子定价模型 | 第141-143页 |
| 5.3 被解释变量-LHS投资组合超额收益率 | 第143-148页 |
| 5.4 解释变量-定价因子 | 第148-153页 |
| 5.5 备选因子定价模型解释能力检验 | 第153-162页 |
| 5.5.1 对非异象变量LHS投资组合的解释能力表现 | 第154页 |
| 5.5.2 对异象变量LHS投资组合的解释能力表现 | 第154-162页 |
| 5.6 检验结果分析与比较 | 第162-163页 |
| 5.7 本章小结 | 第163-164页 |
| 6 结论与研究展望 | 第164-167页 |
| 6.1 结论 | 第164-166页 |
| 6.2 研究展望 | 第166-167页 |
| 在学期间发表科研成果 | 第167-168页 |
| 参考文献 | 第168-178页 |
| 后记 | 第178-180页 |
