实物期权在反向并购中的应用研究
| 摘要 | 第1-6页 |
| Abstract | 第6-9页 |
| 第一章 前言 | 第9-15页 |
| ·选题背景及意义 | 第9-11页 |
| ·选题的背景 | 第9-10页 |
| ·选题的意义 | 第10-11页 |
| ·文献综述 | 第11-14页 |
| ·国外研究综述 | 第11-13页 |
| ·国内研究综述 | 第13-14页 |
| ·研究思路与方法 | 第14-15页 |
| 第二章 实物期权与反向并购的相关概述 | 第15-24页 |
| ·实物期权的相关概述 | 第15-20页 |
| ·实物期权的概念 | 第15-16页 |
| ·实物期权的分类 | 第16-17页 |
| ·实物期权与金融期权的比较 | 第17-20页 |
| ·反向并购的相关概述 | 第20-24页 |
| ·壳资源的概念 | 第20-21页 |
| ·反向并购的概念 | 第21-22页 |
| ·反向并购与 IPO 优劣势比较 | 第22-24页 |
| 第三章 反向并购中引入实物期权的必要性分析 | 第24-28页 |
| ·市场估值法应用的缺陷分析 | 第24-25页 |
| ·资产价值法应用的缺陷分析 | 第25-27页 |
| ·现金流贴现法应用的缺陷分析 | 第27-28页 |
| 第四章 实物期权在反向并购中的应用分析 | 第28-42页 |
| ·实物期权的基本定价模型 | 第28-30页 |
| ·Black-Scholes 定价模型 | 第28-29页 |
| ·二叉树定价模型 | 第29-30页 |
| ·实物期权定价模型中的参数分析 | 第30-32页 |
| ·标的资产当前价值 | 第31页 |
| ·期权到期日 | 第31页 |
| ·期权行权价 | 第31页 |
| ·无风险利率 | 第31-32页 |
| ·收益波动率 | 第32页 |
| ·反向并购中壳公司的价值构成 | 第32-34页 |
| ·并购前目标企业拥有的资产价值 | 第33页 |
| ·收购方在并购中拥有的期权价值 | 第33-34页 |
| ·并购完成后企业拥有的期权价值 | 第34页 |
| ·案例分析 | 第34-42页 |
| ·案例背景介绍 | 第34-36页 |
| ·评估思路与方法 | 第36-37页 |
| ·壳公司的价值评估 | 第37-42页 |
| 第五章 实物期权在反向并购的应用中存在的问题分析 | 第42-46页 |
| ·并购中不确定性价值难以准确评估 | 第42页 |
| ·实物期权估值法应用的复杂性较高 | 第42-43页 |
| ·评估中比较依赖于企业的财务报表 | 第43-44页 |
| ·或助推投资决策中的过度冒险行为 | 第44页 |
| ·政府干预使企业价值评估失去意义 | 第44-46页 |
| 第六章 实物期权在实际并购中的应用建议 | 第46-50页 |
| ·重视实物期权法与其他定价法的配套使用 | 第46-47页 |
| ·重视实物期权估值思想的理解和应用推广 | 第47-48页 |
| ·强调并购中对目标企业做详细的尽职调查 | 第48页 |
| ·注重实物期权法在企业并购中的科学使用 | 第48-49页 |
| ·政府应当减少对企业并购双方的行政干预 | 第49-50页 |
| 结论与展望 | 第50-52页 |
| 参考文献 | 第52-55页 |
| 致谢 | 第55-56页 |
| 攻读学位期间公开发表论文 | 第56页 |
