| 0． 前言 | 第1-8页 |
| 1． 现实期权基本理论 | 第8-14页 |
| 1．1． 现实期权的涵义 | 第8-9页 |
| 1．1．1． 定义 | 第8页 |
| 1．1．2． 特点 | 第8-9页 |
| 1．2． 现实期权的分类 | 第9-11页 |
| 1．2．1． 单一期权 | 第9-11页 |
| 1．2．2． 复合期权 | 第11页 |
| 1．3． 现实期权的思维方式及其规范性 | 第11-14页 |
| 1．3．1． 思维方式 | 第12页 |
| 1．3．2． 现实期权的规范性 | 第12-14页 |
| 2． 现实期权定价理论 | 第14-22页 |
| 2．1． BLACK-SCHOLES期权定价模型 | 第14-18页 |
| 2．1．1． 股票期权定价因素 | 第14-15页 |
| 2．1．2． 现实期权定价因素 | 第15-16页 |
| 2．1．3． 定价公式 | 第16-18页 |
| 2．2． 二叉树期权定价模型 | 第18-20页 |
| 2．2．1． 模型描述 | 第18-19页 |
| 2．2．2． 定价公式 | 第19-20页 |
| 2．3． GESKE定价模型 | 第20-22页 |
| 3． 现实期权与投资决策 | 第22-29页 |
| 3．1． 不确定性环境下的投资 | 第22-24页 |
| 3．1．1． 不可逆投资 | 第22页 |
| 3．1．2． 柔性投资 | 第22-23页 |
| 3．1．3． 保险投资 | 第23页 |
| 3．1．4． 模块化投资 | 第23页 |
| 3．1．5． 平台投资 | 第23页 |
| 3．1．6． 学习性投资 | 第23-24页 |
| 3．2． 现实期权方法与传统投资决策方法的比较 | 第24-25页 |
| 3．2．1． 传统投资决策方法的缺陷 | 第24-25页 |
| 3．2．2． 现实期权方法的优越性 | 第25页 |
| 3．3． 现实期权理论的应用条件 | 第25-26页 |
| 3．3．1． 企业的经营过程中包含期权特性 | 第25页 |
| 3．3．2． 投资能带来进一步投资的机会 | 第25-26页 |
| 3．3．3． 可以降低不确定性 | 第26页 |
| 3．3．4． 投资项目具有可控性 | 第26页 |
| 3．4． 现实期权决策的步骤 | 第26-29页 |
| 3．4．1． 判断即将进行的投资的类型 | 第26-27页 |
| 3．4．2． 分段规划和决策 | 第27页 |
| 3．4．3． 从现实期权的角度对投资项目进行定量分析 | 第27-28页 |
| 3．4．4． 把握序列决策中的目标 | 第28页 |
| 3．4．5． 把期权思想看成一个概念工具 | 第28-29页 |
| 4． 应用 | 第29-37页 |
| 4．1． B-S定价理论的应用 | 第29-33页 |
| 4．1．1． 引例1 | 第30-32页 |
| 4．1．2． 分析 | 第32-33页 |
| 4．2． 二叉树定价理论的应用 | 第33-34页 |
| 4．2．1． 引例2 | 第33页 |
| 4．2．2． 分析 | 第33-34页 |
| 4．3． GESKE定价理论的应用 | 第34-37页 |
| 4．3．1． 引例3 | 第34-35页 |
| 4．3．2． 分析 | 第35-37页 |
| 结论 | 第37-39页 |
| 参考文献 | 第39页 |