| 中文摘要 | 第4-5页 |
| 英文摘要 | 第5页 |
| 1 导言 | 第11-18页 |
| 1．1 信用风险管理的传统方法 | 第11-12页 |
| 1．2 经济金融环境的变化对信用风险管理的影响 | 第12-13页 |
| 1．3 信用衍生品与信用风险管理 | 第13-14页 |
| 1．4 研究信用衍生品的现实意义 | 第14-15页 |
| 1．5 研究的思路、目标、结构和方法 | 第15-18页 |
| 1．5．1 研究的思路、目标 | 第15-16页 |
| 1．5．2 研究的结构 | 第16-17页 |
| 1．5．3 研究的方法 | 第17-18页 |
| 2 信用风险与信用衍生品的界定 | 第18-31页 |
| 2．1 信用风险、特征及概率分布 | 第18-20页 |
| 2．1．1 信用风险概念的新发展 | 第18-19页 |
| 2．1．2 信用风险的特征 | 第19页 |
| 2．1．3 信用风险的概率分布特性 | 第19-20页 |
| 2．2 信用衍生品及其特征 | 第20-24页 |
| 2．2．1 信用衍生品的概念界定 | 第20-21页 |
| 2．2．2 信用衍生品的构成要素 | 第21页 |
| 2．2．3 信用衍生产品的特征 | 第21-23页 |
| 2．2．4 信用衍生品的市场特征 | 第23-24页 |
| 2．3 信用衍生品市场迅速发展的原因和规模 | 第24-27页 |
| 2．3．1 信用衍生品迅速发展的动因 | 第24-25页 |
| 2．3．2 信用衍生品市场的规模 | 第25-27页 |
| 2．4 信用衍生品的类别和结构 | 第27-31页 |
| 3 信用衍生品的金融效率分析 | 第31-42页 |
| 3．1 金融效率及其层次性 | 第31-32页 |
| 3．2 信用衍生品对金融机构的金融效率的影响 | 第32-36页 |
| 3．2．1 对商业银行的资产业务效率的影响 | 第32-34页 |
| 3．2．2 对商业银行风险管理的影响 | 第34-35页 |
| 3．2．3 信用衍生品对机构投资者金融效率影响 | 第35-36页 |
| 3．3 信用衍生产品对金融市场效率的影响分析 | 第36-39页 |
| 3．3．1 提高储蓄转化为投资的效率 | 第36页 |
| 3．3．2 提高金融市场的风险规避效率 | 第36-37页 |
| 3．3．3 提高金融市场的定价效率 | 第37-38页 |
| 3．3．4 增强金融市场的完备性，强化金融市场在资源配置中的核心作用 | 第38-39页 |
| 3．3．5 在一定程度上，提高了金融市场的政策传导效率 | 第39页 |
| 3．4 信用衍生品对金融调控效率与金融监管效率的影响 | 第39-42页 |
| 3．4．1 对货币政策传导媒介的影响 | 第39-40页 |
| 3．4．2 对货币政策传导渠道的影响 | 第40页 |
| 3．4．3 对货币政策调控效果的影响 | 第40-42页 |
| 4 信用衍生品的定价分析 | 第42-65页 |
| 4．1 金融工程定价法 | 第42-43页 |
| 4．2 信用衍生品定价必须处理的几个重要问题 | 第43-48页 |
| 4．2．1 信用损失计量范式选择 | 第44页 |
| 4．2．2 违约模式选择 | 第44页 |
| 4．2．3 残值率（Recovery Payments）不确定性的模型化方式 | 第44-45页 |
| 4．2．4 违约率均值的不确定性模型化方式 | 第45页 |
| 4．2．5 结构化模型（Structural Model）与强度模型（Intensity Model）的选择 | 第45-48页 |
| 4．2．6 信用衍生品定价模型的必要性 | 第48页 |
| 4．3 信用衍生品基本定价模型 | 第48-49页 |
| 4．4 FX（foreign exchange）类比定价模型 | 第49-50页 |
| 4．5 股票价值模型 | 第50-51页 |
| 4．6 信用价差模型 | 第51-52页 |
| 4．7 信用评级模型 | 第52-56页 |
| 4．8 一篮子信用衍生品的定价模型：粗尾的杂合方式 | 第56-63页 |
| 4．9 利用现货市场复制纯粹的信用违约互换的价格/价值 | 第63-65页 |
| 5 信用衍生品市场的金融监管 | 第65-76页 |
| 5．1 信用衍生品市场的缺陷与风险 | 第65-67页 |
| 5．1．1 信用衍生品市场的缺陷 | 第65-66页 |
| 5．1．2 信用衍生品市场的风险 | 第66-67页 |
| 5．2 信用衍生品市场监管的目的和原则 | 第67-68页 |
| 5．2．1 信用衍生品市场的监管目的 | 第67-68页 |
| 5．2．2 信用衍生品市场的监管原则 | 第68页 |
| 5．3 英国金融管理局对信用衍生品市场的监管 | 第68-70页 |
| 5．3．1 概述 | 第68-69页 |
| 5．3．2 金融管理局对信用衍生产品的长期投资性帐户处理 | 第69-70页 |
| 5．3．3 金融管理局对交易性账户的处理 | 第70页 |
| 5．4 美国对信用衍生产品的监管 | 第70-71页 |
| 5．5 德国和法国对信用衍生产品的监管 | 第71-72页 |
| 5．5．1 德国 | 第71页 |
| 5．5．2 法国 | 第71-72页 |
| 5．6 香港金融管理局对信用衍生品市场的监管 | 第72-73页 |
| 5．7 信用衍生产品的金融监管模式 | 第73-76页 |
| 6 信用衍生产品的工程化分析 | 第76-85页 |
| 6．1 信用衍生品的创造和分析 | 第76-77页 |
| 6．1．1 结构化信用衍生品的分析 | 第76页 |
| 6．1．2 结构化信用衍生品的创造 | 第76-77页 |
| 6．2 信用衍生品的法律行文和交易底稿设计 | 第77-78页 |
| 6．2．1 法律行文 | 第77-78页 |
| 6．2．2 交易底稿设计 | 第78页 |
| 6．3 无风险利率期限结构的工程化选择与构建 | 第78-82页 |
| 6．3．1 发达金融市场中的无风险利率期限结构的工程化构建 | 第79-81页 |
| 6．3．2 我国金融工程中无风险利率的构建浅析 | 第81-82页 |
| 6．4 金融资产定价偏微分方程的工程解法 | 第82-85页 |
| 6．4．1 有限差分法 | 第82-83页 |
| 6．4．2 历史模拟法 | 第83-84页 |
| 6．4．3 蒙特卡罗模拟法 | 第84-85页 |
| 7 中国信用衍生产品市场的发展研究 | 第85-95页 |
| 7．1 路径依赖论与中国金融衍生品试点情况 | 第85-86页 |
| 7．1．1 路径依赖论 | 第85页 |
| 7．1．2 中国金融衍生品市场试点过程的路径依赖性 | 第85-86页 |
| 7．2 中国信用衍生产品市场发展的路径选择 | 第86-88页 |
| 7．2．1 中国信用衍生产品市场发展的路径选择 | 第86-87页 |
| 7．2．2 有选择地进行试点 | 第87-88页 |
| 7．2．3 建立中国金融衍生品市场的制度框架 | 第88页 |
| 7．2．4 最大限度降低可能的负效应 | 第88页 |
| 7．2．5 建立信用衍生品的交易平台 | 第88页 |
| 7．3 发展信用衍生品市场的具体举措 | 第88-89页 |
| 7．4 不良资产的增量防范激励机制分析 | 第89-95页 |
| 7．4．1 不良资产的形成因素分析 | 第89-91页 |
| 7．4．2 选择资产剥离方案的客观必然性 | 第91-92页 |
| 7．4．3 资产剥离方案的局限性分析 | 第92-93页 |
| 7．4．4 不良资产的增量防范激励机制分析 | 第93-95页 |
| 8 结论 | 第95-96页 |
| 致谢 | 第96-97页 |
| 参考文献 | 第97-100页 |
| 附录作者攻读硕士学位期间发表的论文 | 第100页 |
