| 摘要 | 第3-4页 |
| ABSTRACT | 第4-5页 |
| 1 绪论 | 第8-15页 |
| 1.1 什么是权益指数年金 | 第8-12页 |
| 1.1.1 年金的概念及年金保险的意义 | 第8页 |
| 1.1.2 年金保险的分类 | 第8-10页 |
| 1.1.3 权益指数年金的简单介绍 | 第10-11页 |
| 1.1.4 指数收益率的计算方法 | 第11-12页 |
| 1.2 我国的养老保险制度 | 第12-13页 |
| 1.2.1 我国的人口年龄化对传统养老保险制度的影响 | 第12页 |
| 1.2.2 商业年金保险在我国发展的重要性 | 第12-13页 |
| 1.3 国内外对权益指数年金的定价研究现状 | 第13-15页 |
| 2 预备知识 | 第15-26页 |
| 2.1 常见的股价指数 | 第15-17页 |
| 2.1.1 世界上著名的股价指数 | 第15-17页 |
| 2.1.2 国内的股价指数 | 第17页 |
| 2.2 风险中性理论 | 第17-18页 |
| 2.3 等价鞅测度 | 第18-19页 |
| 2.3.1 鞅的定义 | 第18页 |
| 2.3.2 测度与鞅测度 | 第18页 |
| 2.3.3 测度等价与等价鞅测度 | 第18-19页 |
| 2.4 Black-Scholes 模型 | 第19-20页 |
| 2.5 高斯过程 | 第20页 |
| 2.6 布朗运动 | 第20-22页 |
| 2.6.1 独立过程 | 第20页 |
| 2.6.2 独立增量过程 | 第20页 |
| 2.6.3 平稳增量过程 | 第20-21页 |
| 2.6.4 平稳独立增量过程 | 第21页 |
| 2.6.5 布朗运动 | 第21页 |
| 2.6.6 几何布朗运动 | 第21页 |
| 2.6.7 分数布朗运动 | 第21-22页 |
| 2.7 复合泊松过程 | 第22页 |
| 2.7.1 泊松过程 | 第22页 |
| 2.7.2 复合泊松过程 | 第22页 |
| 2.8 Esscher 变换 | 第22-24页 |
| 2.9 Ito 过程 | 第24-26页 |
| 2.9.1 Ito 过程 | 第24页 |
| 2.9.2 Ito 引理 | 第24页 |
| 2.9.3 关于布朗运动的 Ito 公式 | 第24页 |
| 2.9.4 Girsanov 定理 | 第24-26页 |
| 3 多种因素下权益指数年金的定价 | 第26-33页 |
| 3.1 模型假设 | 第26-29页 |
| 3.1.1 经济模型 | 第26-27页 |
| 3.1.2 随机死亡率 | 第27-28页 |
| 3.1.3 默顿假设下的 Esscher 变换 | 第28-29页 |
| 3.2 简单点对点法下权益指数年金的定价 | 第29-30页 |
| 3.3 年度重设法下权益指数年金的定价 | 第30-31页 |
| 3.4 高水档回视法下权益指数年金的定价 | 第31-32页 |
| 3.5 平均法下权益指数年金的定价 | 第32-33页 |
| 4 数值实验 | 第33-37页 |
| 4.1 简单点对点法下参与率的敏感性分析 | 第33-34页 |
| 4.2 年度重设法下参与率的敏感性分析 | 第34页 |
| 4.3 高水档回视法下参与率的敏感性分析 | 第34-35页 |
| 4.4 平均法下参与率的敏感性分析 | 第35-37页 |
| 5 结论与展望 | 第37-38页 |
| 致谢 | 第38-39页 |
| 参考文献 | 第39-41页 |