基于VaR-GARCH类模型的中国黄金市场风险管理研究
| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5-6页 |
| 一 绪论 | 第9-18页 |
| 1.1 问题的提出 | 第9-10页 |
| 1.2 研究意义 | 第10-11页 |
| 1.3 国内外研究现状 | 第11-16页 |
| 1.3.1 国外研究现状 | 第11-13页 |
| 1.3.2 国内研究现状分析 | 第13-16页 |
| 1.4 本文研究的主要内容 | 第16-17页 |
| 1.5 创新点 | 第17-18页 |
| 二 中国黄金市场简要介绍 | 第18-28页 |
| 2.1 中国黄金发展历史 | 第18-19页 |
| 2.2 中国主要黄金市场 | 第19-22页 |
| 2.2.1 香港黄金交易市场 | 第19-20页 |
| 2.2.2 上海黄金市场 | 第20-22页 |
| 2.3 未来发展趋势 | 第22-24页 |
| 2.4 影响国内黄金价格的的因素 | 第24-28页 |
| 2.4.1 黄金的中长期影响因素 | 第24-26页 |
| 2.4.2 黄金的短期影响因素 | 第26-28页 |
| 三 风险管理及VaR-GARCH模型研究 | 第28-40页 |
| 3.1 风险的定义和度量 | 第28-29页 |
| 3.2 风险管理模型VaR | 第29-35页 |
| 3.2.1 VaR的定义 | 第29-30页 |
| 3.2.2 VaR的基本原理 | 第30-31页 |
| 3.2.3 VaR的定量因素 | 第31-32页 |
| 3.2.4 VaR的计算方法 | 第32-33页 |
| 3.2.5 VaR方法的优缺点 | 第33-35页 |
| 3.3 GARCH类模型简介 | 第35-38页 |
| 3.3.1 GARCH模型 | 第36页 |
| 3.3.2 GARCH-M模型 | 第36-37页 |
| 3.3.3 TGARCH模型 | 第37页 |
| 3.3.4 EGARCH模型 | 第37-38页 |
| 3.3.5 PARCH模型 | 第38页 |
| 3.4 VaR-GARCH模型的构造 | 第38-40页 |
| 四 中国黄金市场风险管理的实证分析 | 第40-54页 |
| 4.1 样本数据的收集与处理 | 第40-45页 |
| 4.1.1 价格收益率 | 第40-41页 |
| 4.1.2 基本特征分析 | 第41-43页 |
| 4.1.3 平稳性检验 | 第43-44页 |
| 4.1.4 ARCH-LM检验 | 第44-45页 |
| 4.2 收益率序列波动性的GARCH类模型分析 | 第45-51页 |
| 4.2.1 GARCH模型分析 | 第45-46页 |
| 4.2.2 GARCH-M模型分析 | 第46-47页 |
| 4.2.3 TGARCH模型分析 | 第47-48页 |
| 4.2.4 EGARCH模型分析 | 第48-49页 |
| 4.2.5 PARCH模型 | 第49-50页 |
| 4.2.6 GARCH类模型比较 | 第50-51页 |
| 4.3 收益率序列风险的度量 | 第51-54页 |
| 4.3.1 日VaR | 第51页 |
| 4.3.2 后验测试 | 第51-52页 |
| 4.3.3 条件方差分析 | 第52-54页 |
| 五 结论和建议 | 第54-58页 |
| 5.1 实证分析结论 | 第54-55页 |
| 5.2 对投资者的建议 | 第55-57页 |
| 5.3 本文以后的研究方向 | 第57-58页 |
| 参考文献 | 第58-60页 |
| 致谢 | 第60-61页 |
| 攻读硕士学位期间发表论文及参加科研项目情况 | 第61页 |
