国债期货最优套期保值比率实证研究
| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-6页 |
| 1 绪论 | 第9-16页 |
| 1.1 选题背景和研究意义 | 第9-10页 |
| 1.2 国内外文献综述 | 第10-14页 |
| 1.2.1 国外文献综述 | 第10-14页 |
| 1.3 本文的研究内容和研究方法 | 第14页 |
| 1.4 本文的创新和不足之处 | 第14-16页 |
| 1.4.1 本文的创新之处 | 第14-16页 |
| 2 国债期货套期保值基本原理 | 第16-24页 |
| 2.1 国债期货的基本介绍 | 第16-19页 |
| 2.1.1 国债期货简介 | 第16-17页 |
| 2.1.2 可转换因子 | 第17-18页 |
| 2.1.3 国债期货价格的确定方法 | 第18页 |
| 2.1.4 我国国债期货合约 | 第18-19页 |
| 2.2 套期保值简介 | 第19-21页 |
| 2.2.1 套期保值概述 | 第19-20页 |
| 2.2.2 套保操作有效性原因解析 | 第20页 |
| 2.2.3 套期保值理论的发展 | 第20-21页 |
| 2.3 基差和套期保值 | 第21-24页 |
| 2.3.1 基差的基本概念和原理 | 第22页 |
| 2.3.2 基差对国债期货套期保值的影响 | 第22-24页 |
| 3 计算最优套期保值比率的几种模型 | 第24-32页 |
| 3.1 基于久期基础上的最优套期保值比率研究 | 第24-25页 |
| 3.2 基于基点价值基础上的最优套期保值比率研究 | 第25-26页 |
| 3.3 基于最小方差的最优套期保值比率研究 | 第26-27页 |
| 3.4 最优套期保值比率的几种估计模型 | 第27-32页 |
| 3.4.1 OLS模型 | 第27-28页 |
| 3.4.2 VAR模型 | 第28-29页 |
| 3.4.3 误差修正模型 | 第29-30页 |
| 3.4.4 GARCH模型 | 第30-32页 |
| 4 5年期国债期货套期保值比率实证研究 | 第32-47页 |
| 4.1 样本选择和数据处理 | 第32-34页 |
| 4.1.1 数据的选取 | 第32-33页 |
| 4.1.2 数据的处理和描述 | 第33页 |
| 4.1.3 估值模型的选择 | 第33-34页 |
| 4.2 实证检验的结果分析 | 第34-43页 |
| 4.2.1 数据平稳性检验 | 第34-35页 |
| 4.2.2 OLS模型 | 第35-39页 |
| 4.2.3 协整检验 | 第39页 |
| 4.2.4 VAR模型 | 第39-40页 |
| 4.2.5 误差修正模型 | 第40-41页 |
| 4.2.6 GARCH模型 | 第41-43页 |
| 4.3 套期保值比率的实证结论 | 第43-47页 |
| 4.3.1 套期保值比率实证结论 | 第43-44页 |
| 4.3.2 套期保值效率研究 | 第44-47页 |
| 5 结论和政策建议 | 第47-49页 |
| 5.1 研究结论 | 第47-48页 |
| 5.2 政策建议 | 第48-49页 |
| 附录 | 第49-52页 |
| 参考文献 | 第52-55页 |
| 后记 | 第55-56页 |
