| 摘要 | 第8-9页 |
| abstract | 第9-10页 |
| 1 引言 | 第11-18页 |
| 1.1 研究的背景与意义 | 第11-12页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第11页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第11-12页 |
| 1.2 文献综述 | 第12-16页 |
| 1.2.1 关于企业跨国并购的理论研究 | 第12-13页 |
| 1.2.2 关于杠杆并购的理论研究 | 第13-15页 |
| 1.2.3 关于杠杆并购应用的理论研究 | 第15-16页 |
| 1.2.4 文献述评 | 第16页 |
| 1.3 研究的思路与方法 | 第16-17页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第16-17页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第17页 |
| 1.4 论文的基本框架 | 第17-18页 |
| 2 跨国并购与杠杆并购的理论概述 | 第18-26页 |
| 2.1 跨国并购的涵义及基本风险 | 第18-20页 |
| 2.1.1 跨国并购的涵义及分类 | 第18-20页 |
| 2.1.2 跨国并购的风险 | 第20页 |
| 2.2 杠杆并购的涵义、优势及基本风险 | 第20-24页 |
| 2.2.1 杠杆并购的涵义及特点 | 第20-21页 |
| 2.2.2 杠杆并购的优势 | 第21-23页 |
| 2.2.3 杠杆并购的风险 | 第23-24页 |
| 2.3 杠杆并购的基本程序 | 第24-26页 |
| 2.3.1 进行可行性研究 | 第24页 |
| 2.3.2 对拟收购的目标企业进行合理的评价 | 第24页 |
| 2.3.3 进行资产评估 | 第24页 |
| 2.3.4 筹集杠杆并购所需要的资金并完成收购 | 第24-25页 |
| 2.3.5 用收购的目标企业利润偿还所欠贷款 | 第25-26页 |
| 3 双汇国际并购史密斯菲尔德案例介绍 | 第26-33页 |
| 3.1 并购双方公司简介 | 第26-27页 |
| 3.1.1 双汇国际基本情况 | 第26-27页 |
| 3.1.2 史密斯菲尔德基本情况 | 第27页 |
| 3.2 并购交易过程回顾 | 第27-30页 |
| 3.2.1 双汇国际并购史密斯菲尔德的背景 | 第27-28页 |
| 3.2.2 双汇国际并购史密斯菲尔德的过程 | 第28-30页 |
| 3.3 双汇国际实施杠杆并购的具体运用 | 第30-33页 |
| 3.3.1 设立并购壳体公司、筹措资金 | 第30页 |
| 3.3.2 执行并购 | 第30-31页 |
| 3.3.3 反三角合并 | 第31页 |
| 3.3.4 债务重组 | 第31-33页 |
| 4 双汇国际并购史密斯菲尔德成功的原因分析 | 第33-37页 |
| 4.1 双汇国际具备实施杠杆并购的前提 | 第33-34页 |
| 4.1.1 稳定而充足的现金流 | 第33页 |
| 4.1.2 拥有坚实的资产做抵押 | 第33-34页 |
| 4.1.3 拥有专业的投资顾问 | 第34页 |
| 4.2 正确把握杠杆并购的时机与方式 | 第34-35页 |
| 4.2.1 把握好杠杆并购的时机 | 第34页 |
| 4.2.2 正确选择杠杆并购的目标公司 | 第34-35页 |
| 4.2.3 运用连续抵押的并购方式 | 第35页 |
| 4.3 多渠道地进行了外部融资 | 第35-37页 |
| 4.3.1 向国际银团寻求外部融资 | 第36页 |
| 4.3.2 向国际基金寻求外部融资 | 第36-37页 |
| 5 案例分析的主要结论及启示 | 第37-42页 |
| 5.1 案例分析的主要结论 | 第37-38页 |
| 5.1.1 杠杆并购为企业解决收购资金提供了一种选择 | 第37页 |
| 5.1.2 杠杆并购为我国企业“走出去”提供了便利 | 第37-38页 |
| 5.1.3 杠杆并购的实质在于通过改变产权结构实现企业重组 | 第38页 |
| 5.2 案例分析的启示 | 第38-42页 |
| 5.2.1 应注意多种融资渠道的有效利用 | 第38-39页 |
| 5.2.2 在利用杠杆效应的时候要注意风险的控制 | 第39-40页 |
| 5.2.3 可借助杠杆并购完成企业股权结构的优化 | 第40页 |
| 5.2.4 应充分借助国际风险投资基金 | 第40-42页 |
| 6 结束语 | 第42-43页 |
| 参考文献 | 第43-47页 |
| 致谢 | 第47-48页 |
