| 摘要 | 第1-4页 |
| ABSTRACT | 第4-8页 |
| 1 绪论 | 第8-22页 |
| ·引言 | 第8页 |
| ·研究背景和意义 | 第8-10页 |
| ·研究背景 | 第8-10页 |
| ·研究意义 | 第10页 |
| ·研究方法与结构安排 | 第10-12页 |
| ·研究方法 | 第10-11页 |
| ·结构安排 | 第11-12页 |
| ·文献综述 | 第12-21页 |
| ·货币政策对股票市场影响研究综述 | 第12-16页 |
| ·货币政策非对称效应研究综述 | 第16-20页 |
| ·国内外研究成果评论 | 第20-21页 |
| ·研究创新点 | 第21-22页 |
| 2 货币政策对股票市场影响理论分析 | 第22-30页 |
| ·货币政策概述 | 第22-23页 |
| ·货币政策目标 | 第22页 |
| ·货币政策工具 | 第22-23页 |
| ·货币政策影响股票市场的传导机制 | 第23-28页 |
| ·货币供应量变动对股票市场的影响 | 第24-26页 |
| ·利率变动对股票市场的影响 | 第26-28页 |
| ·货币政策对股票市场的非对称效应产生机理 | 第28-30页 |
| 3 Markov Switching模型介绍 | 第30-40页 |
| ·Markov 过程和Markov链 | 第31-34页 |
| ·Markov Switching模型 | 第34-38页 |
| ·Markov Switching模型似然函数的推导及参数估计 | 第35-36页 |
| ·Markov Switching模型状态变量的平滑概率推断 | 第36-37页 |
| ·Markov Switching模型状态变量的平均持续期 | 第37-38页 |
| ·扩展的Markov Switching模型 | 第38-40页 |
| 4 股票市场实证分析 | 第40-57页 |
| ·变量及样本选取 | 第40-42页 |
| ·股票市场波动特征检验 | 第42-46页 |
| ·平稳性检验 | 第42页 |
| ·非线性检验 | 第42-45页 |
| ·状态机制转换特征检验 | 第45-46页 |
| ·股票市场的Markov Switching模型 | 第46-57页 |
| ·模型参数估计 | 第46-50页 |
| ·状态机制转移概率 | 第50-52页 |
| ·状态机制平滑概率 | 第52-57页 |
| 5 货币政策——股票市场的实证分析 | 第57-66页 |
| ·变量选择 | 第57-58页 |
| ·货币政策变量的平稳性检验 | 第58页 |
| ·基于Markov Switching模型的货币政策对股票市场的影响 | 第58-63页 |
| ·货币供应量M1变动对股票市场的影响 | 第60-61页 |
| ·货币供应量M2变动对股票市场的影响 | 第61-62页 |
| ·同业拆借利率IR变动对股票市场的影响 | 第62-63页 |
| ·稳健性检验 | 第63-66页 |
| 结论及启示 | 第66-70页 |
| 参考文献 | 第70-74页 |
| 后记 | 第74-75页 |
