基于汇率风险的我国外汇储备币种结构优化研究
| 摘要 | 第3-4页 |
| Abstract | 第4-5页 |
| 1 绪论 | 第9-19页 |
| 1.1 问题的提出及意义 | 第9-11页 |
| 1.2 国内外研究综述 | 第11-17页 |
| 1.2.1 巨额外汇储备的成因 | 第11-12页 |
| 1.2.2 外汇储备结构研究 | 第12页 |
| 1.2.3 我国外汇储备汇率风险探讨 | 第12-13页 |
| 1.2.4 外汇储备汇率风险度量方法研究 | 第13-15页 |
| 1.2.5 基于汇率风险的我国外汇储备结构研究 | 第15-16页 |
| 1.2.6 文献评述 | 第16-17页 |
| 1.3 研究思路及方法 | 第17页 |
| 1.4 论文的创新点及不足之处 | 第17-19页 |
| 1.4.1 论文创新点 | 第17-18页 |
| 1.4.2 论文不足处 | 第18-19页 |
| 2 外汇储备结构及汇率风险测度理论 | 第19-31页 |
| 2.1 外汇储备币种结构相关理论 | 第19-21页 |
| 2.1.1 资产组合理论 | 第19页 |
| 2.1.2 海勒——奈特模型 | 第19-20页 |
| 2.1.3 杜利模型 | 第20-21页 |
| 2.2 外汇储备汇率风险测度相关理论 | 第21-31页 |
| 2.2.1 在险价值VaR模型 | 第21-24页 |
| 2.2.2 资产组合在险价值分解 | 第24页 |
| 2.2.3 条件在险价值CVaR模型 | 第24-26页 |
| 2.2.4 条件异方差GARCH模型 | 第26-28页 |
| 2.2.5 动态条件异方差DCC-GARCH模型 | 第28-31页 |
| 3 中国外汇储备结构及汇率风险现状和成因分析 | 第31-48页 |
| 3.1 中国外汇储备结构现状 | 第31-34页 |
| 3.2 中国外汇储备结构成因 | 第34-39页 |
| 3.2.1 中国对外贸易因素 | 第34-36页 |
| 3.2.2 外债结构因素 | 第36-37页 |
| 3.2.3 外商对华直接投资结构因素 | 第37-38页 |
| 3.2.4 储备货币发行国实力因素 | 第38页 |
| 3.2.5 我国汇率制度因素 | 第38-39页 |
| 3.3 中国外汇储备结构现存汇率风险 | 第39-42页 |
| 3.3.1 购买力损失 | 第39-40页 |
| 3.3.2 外汇干预成本 | 第40页 |
| 3.3.3 外汇投资损失 | 第40-42页 |
| 3.4 汇率风险的成因 | 第42-48页 |
| 3.4.1 世界经济结构性因素 | 第42页 |
| 3.4.2 宏观政策因素 | 第42-48页 |
| 4 基于汇率风险的中国外汇储备结构实证研究 | 第48-60页 |
| 4.1 外汇储备组合在险价值 | 第48-52页 |
| 4.1.1 数据选取 | 第48-49页 |
| 4.1.2 收益率序列 | 第49页 |
| 4.1.3 收益率序列方差 | 第49-51页 |
| 4.1.4 外汇储备组合风险 | 第51-52页 |
| 4.2 外汇储备组合风险分解 | 第52-53页 |
| 4.2.1 边际在险价值 | 第52-53页 |
| 4.2.2 成分在险价值 | 第53页 |
| 4.3 DCC-GARCH-CVaR优化币种结构 | 第53-60页 |
| 4.3.1 优化模型建立 | 第54-55页 |
| 4.3.2 我国外汇储备币种优化结果 | 第55-60页 |
| 5 中国外汇储备币种结构优化建议 | 第60-63页 |
| 5.1 稳健的调整现阶段币种结构 | 第60-61页 |
| 5.1.1 适度降低美元占比 | 第60页 |
| 5.1.2 适当增持剩余三种货币 | 第60-61页 |
| 5.2 推进我国汇率制度发展 | 第61-63页 |
| 6 结论与展望 | 第63-65页 |
| 6.1 结论 | 第63-64页 |
| 6.2 研究展望 | 第64-65页 |
| 附录 | 第65-69页 |
| 参考文献 | 第69-73页 |
| 致谢 | 第73页 |
