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考虑异质信念和相对表现的资产定价研究

致谢第5-6页
摘要第6-8页
Abstract第8-9页
1 导论第15-27页
    1.1 选题背景第15-19页
        1.1.1 理论背景第15-17页
        1.1.2 现实背景第17-19页
    1.2 研究目的和意义第19-21页
        1.2.1 研究目的第19-20页
        1.2.2 研究意义第20-21页
    1.3 研究内容和论文结构第21-24页
        1.3.1 研究内容第21-22页
        1.3.2 论文结构第22-24页
    1.4 主要创新点与不足第24-27页
        1.4.1 主要的创新第24-25页
        1.4.2 主要的不足第25-27页
2 文献综述第27-47页
    2.1 资产定价理论的发展脉络第27-31页
        2.1.1 现代资产定价理论第27-29页
        2.1.2 行为资产定价理论第29-31页
    2.2 异质信念第31-38页
        2.2.1 异质信念的资产定价理论研究第32-35页
        2.2.2 异质信念的实证研究及度量第35-37页
        2.2.3 国内对异质信念的相关研究第37-38页
    2.3 相对表现第38-44页
        2.3.1 机构投资者的委托代理问题第39-40页
        2.3.2 机构投资者的代理投资行为第40-43页
        2.3.3 国内对机构投资者投资行为的相关研究第43-44页
    2.4 本章小结第44-47页
3 考虑异质信念和相对表现的资产定价模型第47-67页
    3.1 模型建立第50-55页
        3.1.1 经济环境的设定第50页
        3.1.2 对相对表现的建模第50-52页
        3.1.3 对异质信念的建模第52-53页
        3.1.4 模型的纳什均衡框架第53-55页
    3.2 模型求解第55-65页
        3.2.1 市场均衡状态第55-58页
        3.2.2 异质信念对市场均衡的影响第58-62页
        3.2.3 相对表现对市场均衡的影响第62-65页
    3.3 本章小结第65-67页
4 异质信念对股价影响的实证研究第67-89页
    4.1 研究方法第69-73页
        4.1.1 数据选取第70-71页
        4.1.2 异质信念的度量第71-72页
        4.1.3 控制变量第72-73页
    4.2 实证结果第73-88页
        4.2.1 严格卖空限制下的投资组合分析第73-81页
        4.2.2 截面回归分析第81-85页
        4.2.3 不同卖空限制下的投资组合分析第85-88页
    4.3 本章小结第88-89页
5 异质信念下机构投资者羊群行为对股价影响的实证研究第89-119页
    5.1 研究方法第92-98页
        5.1.1 数据选取第93-95页
        5.1.2 羊群行为的度量第95-96页
        5.1.3 异质信念的度量第96-98页
    5.2 实证结果第98-117页
        5.2.1 中国A股市场机构投资者的羊群行为第98-101页
        5.2.2 异质信念与羊群行为第101-104页
        5.2.3 机构投资者羊群行为对股价的影响第104-113页
        5.2.4 基于分析师预测数据的稳健性检验第113-117页
    5.3 本章小结第117-119页
6 总结第119-123页
    6.1 主要研究结论第119-121页
    6.2 未来研究展望第121-123页
参考文献第123-137页
附录1: 第三章的证明第137-147页
附录2: 第四章的相关Python代码第147-153页
附录3: 第五章的相关Python代码第153-157页
作者简历及在学期间所取得的主要科研成果第157页

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