两因子CIR对上交所国债利率期限结构的实证研究
| 内容摘要 | 第1-5页 |
| ABSTRACT | 第5-8页 |
| 第一章 引言 | 第8-17页 |
| 第一节 本文的研究背景和意义 | 第8-10页 |
| 第二节 文献综述 | 第10-15页 |
| 一、 国外有关本题的动态 | 第11-13页 |
| 二、 国内有关本题的动态 | 第13-15页 |
| 第三节 本文的研究框架 | 第15-16页 |
| 第四节 本文的创新与不足 | 第16-17页 |
| 第二章 利率期限结构理论 | 第17-33页 |
| 第一节 传统利率期限结构理论 | 第17-20页 |
| 一、 预期理论 | 第17-18页 |
| 二、 市场分割理论 | 第18-19页 |
| 三、 流动性偏好理论 | 第19-20页 |
| 四、 优先置产理论 | 第20页 |
| 第二节 现代利率期限结构理论 | 第20-33页 |
| 一、 利率期限结构的静态估计 | 第20-26页 |
| 二、 利率期限的动态估计模型 | 第26-33页 |
| 第三章 动态估计方法----卡尔曼滤波法 | 第33-40页 |
| 第一节 卡尔曼滤波原理简介 | 第33-37页 |
| 一、 卡尔曼滤波综述 | 第33-34页 |
| 二、 递归过程 | 第34-35页 |
| 三、 预测y_t | 第35-36页 |
| 四、 生成ξ_(t+1)的预测 | 第36-37页 |
| 第二节 两因子CIR模型的状态空间表示 | 第37-40页 |
| 第四章 上交所国债利率期限结构的实证研究 | 第40-49页 |
| 第一节 背景介绍—交易所国债的交易规则 | 第40页 |
| 第二节 利率期限结构的静态估计—基于NS模型 | 第40-44页 |
| 一、 数据说明 | 第40-41页 |
| 二、 Nelson-Siegel模型的实证结果 | 第41-44页 |
| 第三节 两因子CIR模型的实证分析 | 第44-49页 |
| 一、 卡尔曼滤波待估参数初始值的确定 | 第44-46页 |
| 二、 卡尔曼滤波估计结果 | 第46-49页 |
| 第五章 结语 | 第49-50页 |
| 附录A：卡尔曼滤波实现程序 | 第50-54页 |
| 附录B：NS模型估计出的即期利率 | 第54-56页 |
| 参考文献 | 第56-59页 |
| 致谢 | 第59-60页 |
| 攻读学位期间科研及学术成果 | 第60页 |
