| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 插图索引 | 第9-10页 |
| 附表索引 | 第10-11页 |
| 第1章 绪论 | 第11-19页 |
| 1.1 选题背景 | 第11-12页 |
| 1.2 研究意义 | 第12-13页 |
| 1.3 国内外研究现状述评 | 第13-17页 |
| 1.3.1 资产证券化的主要研究内容 | 第13-15页 |
| 1.3.2 中小企业信贷资产支持证券的研究成果 | 第15-16页 |
| 1.3.3 资产支持证券的定价研究 | 第16-17页 |
| 1.4 研究内容、方法与结构 | 第17-19页 |
| 1.4.1 研究内容 | 第17页 |
| 1.4.2 研究方法 | 第17-18页 |
| 1.4.3 结构安排 | 第18页 |
| 1.4.4 创新点 | 第18-19页 |
| 第2章 中小企业信贷资产证券化的理论基础 | 第19-27页 |
| 2.1 资产证券化和信贷资产证券化 | 第19-22页 |
| 2.1.1 原理及定义 | 第19页 |
| 2.1.2 产生原因及发展现状 | 第19-20页 |
| 2.1.3 中小企业信贷资产证券化的融资效率分析 | 第20-22页 |
| 2.2 中小企业信贷资产证券化的运作模式 | 第22-23页 |
| 2.2.1 各大参与主体及其职责 | 第22-23页 |
| 2.2.2 中小企业信贷资产证券化的一般流程及关键环节 | 第23页 |
| 2.3 中小企业信贷资产证券化的设计方案 | 第23-27页 |
| 2.3.1 对信贷资产池的要求 | 第23-24页 |
| 2.3.2 选择资产池 | 第24-25页 |
| 2.3.3 参与主体的确定 | 第25-26页 |
| 2.3.4 证券发行总额、利率和期限的确定 | 第26-27页 |
| 第3章 中小企业信贷资产支持证券的定价模型 | 第27-36页 |
| 3.1 资产支持证券定价方法 | 第27-30页 |
| 3.1.1 基础的静态现金流贴现法 | 第27页 |
| 3.1.2 期权调整利差法模型 | 第27-28页 |
| 3.1.3 Black-Scholes 期权定价模型 | 第28-29页 |
| 3.1.4 构建 copula 违约函数对违约风险进行定价 | 第29页 |
| 3.1.5 互换定价模型对违约风险进行定价 | 第29-30页 |
| 3.2 SME-CLO 资产池现金流的影响因素分析 | 第30-31页 |
| 3.2.1 中小企业的提前还款 | 第30-31页 |
| 3.2.2 中小企业的违约 | 第31页 |
| 3.3 现金流贴现因子的探讨：两个基本的利率期限结构模型 | 第31-32页 |
| 3.3.1 Vasicek 模型 | 第31页 |
| 3.3.2 CIR 模型 | 第31-32页 |
| 3.4 中小企业信贷资产支持证券违约风险的定价模型构建 | 第32-36页 |
| 3.4.1 不考虑违约风险的基本估价框架 | 第33-34页 |
| 3.4.2 考虑违约风险的均衡定价建模 | 第34-36页 |
| 第4章 数值分析 | 第36-42页 |
| 4.1 蒙特卡洛模拟过程 | 第36页 |
| 4.2 参数输入 | 第36-38页 |
| 4.3 结果输出 | 第38-42页 |
| 结论 | 第42-44页 |
| 参考文献 | 第44-47页 |
| 附录A 用蒙特卡洛模拟计算信用风险价值的程序 | 第47-50页 |
| 致谢 | 第50页 |
