| 摘要 | 第5-7页 |
| Abstract | 第7-9页 |
| 目录 | 第10-13页 |
| 插图索引 | 第13-14页 |
| 附表索引 | 第14-15页 |
| 第1章 绪论 | 第15-31页 |
| 1.1 选题背景和意义 | 第15-20页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第15-18页 |
| 1.1.2 选题意义 | 第18-20页 |
| 1.2 可转换债券定价和套利研究综述 | 第20-27页 |
| 1.2.1 国外可转换债券定价研究 | 第20-24页 |
| 1.2.2 国外可转换债券套利与风险控制研究 | 第24-25页 |
| 1.2.3 国内可转换债券定价研究 | 第25-27页 |
| 1.2.4 国内可转换债券套利与风险控制研究 | 第27页 |
| 1.3 研究内容及研究思路 | 第27-29页 |
| 1.4 本文的创新点 | 第29-31页 |
| 第2章 可转换债券套利的基本理论和套利策略 | 第31-42页 |
| 2.1 可转换债券套利的理论基础 | 第31-36页 |
| 2.1.1 标的股票价格服从对数正态分布 | 第32-34页 |
| 2.1.2 可转换债券定价的偏微分方程 | 第34-35页 |
| 2.1.3 风险中性定价原理 | 第35-36页 |
| 2.2 可转换债券主要套利策略 | 第36-40页 |
| 2.2.1 Delta套利策略 | 第37-38页 |
| 2.2.2 Gamma套利策略 | 第38-40页 |
| 2.2.3 正向套利策略 | 第40页 |
| 2.2.4 反向套利策略 | 第40页 |
| 2.3 本章小结 | 第40-42页 |
| 第3章 融资融券机制下我国可转换债券市场分析 | 第42-51页 |
| 3.1 我国可转换债券的历史表现分析 | 第42-44页 |
| 3.2 我国可转换债券条款的特征分析 | 第44-46页 |
| 3.2.1 我国可转债的期限特征 | 第44-45页 |
| 3.2.2 我国可转债的票面利率特征 | 第45页 |
| 3.2.3 我国可转债的赎回和回售条款特征 | 第45页 |
| 3.2.4 我国可转债的向下修正条款特征 | 第45-46页 |
| 3.3 融资融券对我国可转债市场的影响分析 | 第46-49页 |
| 3.3.1 融资融券的基本理论 | 第46-47页 |
| 3.3.2 融资融券交易与普通证券交易的区别 | 第47-48页 |
| 3.3.3 融资融券对我国可转换债券标的股票的影响 | 第48-49页 |
| 3.3.4 融资融券对我国可转换债券套利策略的影响 | 第49页 |
| 3.4 本章小结 | 第49-51页 |
| 第4章 融资融券机制下我国可转债风险收益特征的分析 | 第51-63页 |
| 4.1 我国可转债市场的有效性研究 | 第51-52页 |
| 4.2 样本数据的选取 | 第52页 |
| 4.3 我国可转换债券的风险收益特征与套利机会分析 | 第52-54页 |
| 4.4 我国可转换债券价值特征的实证分析 | 第54-57页 |
| 4.4.1 价值特征的理论分析 | 第54-55页 |
| 4.4.2 价值特征的实证结果 | 第55-57页 |
| 4.5 我国可转换债券和标的股票价格波动率关系的实证分析 | 第57-59页 |
| 4.5.1 关于标的股票波动率的估计 | 第57-58页 |
| 4.5.2 可转债价格与标的股票波动率间的关系实证结果 | 第58-59页 |
| 4.5.3 可转债波动率与标的股票波动率间的关系实证结果 | 第59页 |
| 4.6 可转换债券价格波动的不对称性 | 第59-62页 |
| 4.7 本章小结 | 第62-63页 |
| 第5章 融资融券机制下我国可转债的Delta套利策略及实证研究 | 第63-85页 |
| 5.1 可转债的Delta套利模型及其特征分析 | 第63-64页 |
| 5.2 采用构造函数法建立Delta新的估计模型 | 第64-67页 |
| 5.2.1 多项式曲线拟合方法 | 第65页 |
| 5.2.2 改进的曲线拟合方法 | 第65-67页 |
| 5.3 我国可转债Delta套利模型的实证研究 | 第67-83页 |
| 5.3.1 可转债套利的评估指标 | 第68-69页 |
| 5.3.2 可转债套利的样本选取 | 第69-70页 |
| 5.3.3 可转债Delta套利的实证方案设计 | 第70-72页 |
| 5.3.4 可转债标的股票的波动率估计 | 第72-76页 |
| 5.3.5 可转债套利的无风险利率确定 | 第76-77页 |
| 5.3.6 可转债Delta套利模型的实证结果 | 第77-83页 |
| 5.4 本章小结 | 第83-85页 |
| 第6章 融资融券机制下我国可转债的投资组合管理 | 第85-95页 |
| 6.1 我国可转换债券在投资组合中的效用研究 | 第85-89页 |
| 6.1.1 不同金融产品的风险与收益比较 | 第85-87页 |
| 6.1.2 我国可转债对投资组合有效边界的影响 | 第87-89页 |
| 6.2 融资融券机制下我国可转债的投资组合管理 | 第89-93页 |
| 6.2.1 融资融券机制下我国可转债的品种选择 | 第90-91页 |
| 6.2.2 融资融券机制下不同风险偏好的投资策略选择 | 第91-92页 |
| 6.2.3 融资融券机制下我国可转债的套利策略选择 | 第92-93页 |
| 6.3 本章小结 | 第93-95页 |
| 结论与展望 | 第95-97页 |
| 参考文献 | 第97-102页 |
| 附录A 攻读博士研究生期间发表的论文 | 第102-103页 |
| 附录B 根据上市公司公告将红利添加到数据中的SAS程序 | 第103-105页 |
| 附录C 基于GARCH(1,1)模型的波动率估计SAS程序 | 第105-107页 |
| 附录D Delta计算的SAS程序 | 第107-113页 |
| 附录E 可转债和标的股票价格的相关性检验SAS程序 | 第113-116页 |
| 附录F 可转债价格与标的股波动率相关性检验SAS程序 | 第116-119页 |
| 附录G Delta套利收益率计算的SAS程序 | 第119-122页 |
| 致谢 | 第122-123页 |
