| 摘要 | 第5-7页 |
| Abstract | 第7-9页 |
| 第1章 绪论 | 第16-32页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第16-19页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第16-19页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第19页 |
| 1.2 相关文献综述 | 第19-29页 |
| 1.2.1 投资者情绪度量 | 第19-22页 |
| 1.2.2 增发定价效率及其影响因素 | 第22-25页 |
| 1.2.3 投资者情绪对资产价格及定价效率的影响 | 第25-29页 |
| 1.3 研究思路与内容 | 第29-31页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第29-30页 |
| 1.3.2 研究内容 | 第30-31页 |
| 1.4 研究创新 | 第31-32页 |
| 第2章 投资者情绪对增发定价效率影响理论分析 | 第32-47页 |
| 2.1 有效市场假说下股票价格决定理论 | 第32-34页 |
| 2.1.1 股票价格决定理论的基础 | 第32-33页 |
| 2.1.2 股票价格决定理论的局限 | 第33-34页 |
| 2.2 投资者情绪及其在增发窗口期的表现 | 第34-40页 |
| 2.2.1 投资者情绪界定 | 第34-35页 |
| 2.2.2 投资者情绪的影响因素 | 第35-38页 |
| 2.2.3 增发窗口期投资者情绪的表现 | 第38-40页 |
| 2.3 投资者情绪对股票增发定价效率的影响 | 第40-46页 |
| 2.3.1 增发定价影响机理分析 | 第40-41页 |
| 2.3.2 基于投资者情绪的定价模型分析 | 第41-45页 |
| 2.3.3 基于投资者情绪的增发定价效率分析 | 第45-46页 |
| 2.4 本章小结 | 第46-47页 |
| 第3章 企业股票增发窗口期投资者情绪度量 | 第47-73页 |
| 3.1 增发窗口期投资者情绪度量思路 | 第47-48页 |
| 3.2 研究样本选取与描述性统计 | 第48-54页 |
| 3.2.1 样本的选择 | 第48-50页 |
| 3.2.2 增发窗口期的设定 | 第50页 |
| 3.2.3 变量定义及其描述性统计 | 第50-54页 |
| 3.3 基于EMD-PCA的增发窗口期投资者情绪的度量结果及分析 | 第54-71页 |
| 3.3.1 EMD分解及合成 | 第54-61页 |
| 3.3.2 EMD-PCA模型的参数估计 | 第61-63页 |
| 3.3.3 基于EMD-PCA模型的投资者情绪度量结果分析 | 第63-71页 |
| 3.4 本章小结 | 第71-73页 |
| 第4章 基于CAPM模型的投资者情绪敏感系数度量 | 第73-84页 |
| 4.1 资本资产定价模型的原理与形式 | 第73-74页 |
| 4.1.1 资本市场的有效性 | 第73页 |
| 4.1.2 CAPM模型的基本设定 | 第73-74页 |
| 4.2 引入投资者情绪的修正CAPM模型构建 | 第74-77页 |
| 4.2.1 理论假设 | 第74-75页 |
| 4.2.2 修正模型的设定 | 第75-77页 |
| 4.3 基于修正CAPM模型的投资者情绪敏感系数估计及分析 | 第77-83页 |
| 4.3.1 变量的描述性统计 | 第77-79页 |
| 4.3.2 基于投资组合视角的估计及分析 | 第79-80页 |
| 4.3.3 基于个股视角的估计及分析 | 第80-83页 |
| 4.4 本章小结 | 第83-84页 |
| 第5章 基于RF和SFA的企业股票增发定价效率度量 | 第84-101页 |
| 5.1 股票增发定价效率度量模型的构建思路 | 第84-85页 |
| 5.2 基于RF模型的股票增发定价影响因素识别 | 第85-93页 |
| 5.2.1 随机森林(RF)模型的构建 | 第85-86页 |
| 5.2.2 模型的输入变量描述 | 第86-91页 |
| 5.2.3 股票增发价格及其描述性统计 | 第91-92页 |
| 5.2.4 输入变量的重要性测度 | 第92-93页 |
| 5.3 股票增发定价效率度量模型的构建 | 第93-95页 |
| 5.3.1 模型设定 | 第93-94页 |
| 5.3.2 参数估计方法 | 第94-95页 |
| 5.4 股票增发定价效率度量模型的参数估计及分析 | 第95-98页 |
| 5.4.1 输入变量与增发价格的相关系数 | 第95-96页 |
| 5.4.2 不同非效率项分布下的SFA定价模型比较 | 第96-98页 |
| 5.5 股票增发定价效率的度量结果及分析 | 第98-100页 |
| 5.6 本章小结 | 第100-101页 |
| 第6章 投资者情绪对增发定价效率影响的实证研究 | 第101-116页 |
| 6.1 投资者情绪对增发定价效率影响模型构建 | 第101-104页 |
| 6.1.1 基于OLS的增发定价效率影响模型 | 第101-102页 |
| 6.1.2 考虑交互效应的模型分析 | 第102-103页 |
| 6.1.3 考虑非线性效应的模型分析 | 第103页 |
| 6.1.4 基于分位数回归的模型分析 | 第103-104页 |
| 6.2 增发定价效率影响因素模型的构建及参数估计 | 第104-112页 |
| 6.2.1 研究变量及其描述性统计 | 第104-106页 |
| 6.2.2 SE0窗口期增发定价效率影响因素实证结果及分析 | 第106-107页 |
| 6.2.3 Pre-SEO窗口期增发定价效率影响因素实证结果及分析 | 第107-109页 |
| 6.2.4 Post-SEO窗口期投资者情绪对股票收益影响实证结果及分析 | 第109-110页 |
| 6.2.5 增发定价效率影响因素分位数回归模型及分析 | 第110-112页 |
| 6.3 基于投资者情绪的增发定价效率提升对策建议 | 第112-115页 |
| 6.3.1 证券市场增发机制 | 第113页 |
| 6.3.2 增发企业行为监督 | 第113-114页 |
| 6.3.3 投资者投资理念指导 | 第114-115页 |
| 6.4 本章小结 | 第115-116页 |
| 结论 | 第116-118页 |
| 参考文献 | 第118-128页 |
| 致谢 | 第128-129页 |
| 附录A 攻读博士学位期间获得的科研成果 | 第129-130页 |
| 附录B 部分Matlab程序 | 第130-140页 |
| 附录C 投资者情绪Beta与市场Beta计算结果 | 第140-156页 |
