| 摘要 | 第1-8页 |
| ABSTRACT | 第8-16页 |
| 第一章 绪论 | 第16-31页 |
| ·研究范畴界定 | 第16-17页 |
| ·流动性研究的背景 | 第17-20页 |
| ·流动性研究的理论背景 | 第17-18页 |
| ·流动性研究的实践背景 | 第18-20页 |
| ·本文的研究意义 | 第20-23页 |
| ·本文的研究框架 | 第23-28页 |
| ·本文的主要创新点 | 第28-31页 |
| 第二章 文献综述 | 第31-66页 |
| ·引言 | 第31页 |
| ·流动性及其影响因素研究 | 第31-49页 |
| ·流动性的定性特征 | 第31-32页 |
| ·流动性的定量描述 | 第32-42页 |
| ·流动性的影响因素分析 | 第42-49页 |
| ·流动性的日内模式研究 | 第49-55页 |
| ·成熟资本市场流动性的日内模式及形成机理 | 第49-53页 |
| ·中国股市流动性的日内模式及形成机理 | 第53-55页 |
| ·基于流动性的投资者交易行为研究 | 第55-61页 |
| ·资产配置策略 | 第55-56页 |
| ·交易执行策略 | 第56-61页 |
| ·基于流动性的投资者博弈行为研究 | 第61-64页 |
| ·机构投资者之间的博弈研究 | 第61-63页 |
| ·机构投资者与中小投资者间的博弈研究 | 第63-64页 |
| ·已有研究的不足和本文的切入点 | 第64-66页 |
| 第三章 指令驱动交易机制下流动性的度量方法研究 | 第66-82页 |
| ·引言 | 第66-67页 |
| ·线性价格影响模型的理论基础 | 第67-72页 |
| ·价格影响模型与价格冲击模型 | 第67页 |
| ·无套利条件 | 第67-70页 |
| ·无套利条件下单个资产价格影响方程的合理形式 | 第70-72页 |
| ·无套利条件下证券组合价格影响方程的合理形式 | 第72页 |
| ·指令驱动交易机制下流动性的度量模型—HFV 线性价格影响模型 | 第72-75页 |
| ·中国股票市场冲击系数的测算 | 第75-81页 |
| ·样本及指标选取 | 第75-78页 |
| ·冲击系数与其他流动性代理变量的相关性分析 | 第78-81页 |
| ·本章小结 | 第81-82页 |
| 第四章 基于恒定流动性模式的证券组合最优调整策略研究 | 第82-99页 |
| ·引言 | 第82-83页 |
| ·基于恒定流动性模式的证券组合最优调整策略模型 | 第83-87页 |
| ·模型描述 | 第83-84页 |
| ·流动性不充分的刻画 | 第84-85页 |
| ·基于均值方差效用函数的证券组合最优调整策略 | 第85-87页 |
| ·单只股票的最优交易策略分析(L=1) | 第87-92页 |
| ·瞬时冲击系数和永久冲击系数的测算模型 | 第87页 |
| ·单只股票最优交易策略的解析解 | 第87-91页 |
| ·算例分析 | 第91-92页 |
| ·证券组合的最优调整策略分析(L=2)：算例分析 | 第92-97页 |
| ·不同风险厌恶水平对证券组合调整策略的影响 | 第92-93页 |
| ·股票间相关关系对证券组合调整策略的影响 | 第93-95页 |
| ·证券组合调整策略与线性交易策略的比较 | 第95-96页 |
| ·证券组合调整策略的有效边界 | 第96-97页 |
| ·本章小结 | 第97-99页 |
| 第五章 基于日内流动性模式的单只股票最优交易策略研究 | 第99-115页 |
| ·引言 | 第99页 |
| ·中国股市日内流动性模式——基于冲击系数的的实证研究 | 第99-101页 |
| ·基于日内流动性模式的大额指令交易策略模型 | 第101-105页 |
| ·模型介绍 | 第101页 |
| ·指令执行延迟的随机模式 | 第101-102页 |
| ·基于指令执行延迟的随机价格效应 | 第102-103页 |
| ·模型建立及求解 | 第103-105页 |
| ·基于成熟资本市场日内流动性模式的大额指令交易策略 | 第105-110页 |
| ·成熟资本市场日内流动性模式的建模 | 第105-106页 |
| ·算例分析 | 第106-110页 |
| ·基于中国股市日内流动性模式的大额指令交易策略 | 第110-113页 |
| ·中国股市日内流动性模式的建模 | 第110-112页 |
| ·算例分析 | 第112-113页 |
| ·本章小结 | 第113-115页 |
| 第六章 基于流动性的投资者博弈行为研究 | 第115-136页 |
| ·引言 | 第115-116页 |
| ·机构投资者间的“捕食”交易模型 | 第116-129页 |
| ·模型假设 | 第116-119页 |
| ·机构投资者间的“捕食”策略均衡 | 第119-124页 |
| ·个别风险转化为系统风险的“传导”机制 | 第124-127页 |
| ·基于“捕食”行为的资产变现价值 | 第127-128页 |
| ·对风险管理的启示 | 第128-129页 |
| ·机构投资者和中小投资者间的博弈均衡 | 第129-134页 |
| ·博弈模型的建立 | 第129-131页 |
| ·流动性充分的市场中投资者之间的博弈均衡 | 第131-132页 |
| ·流动性不充分的市场中机构投资者与中小投资者之间的博弈均衡 | 第132-134页 |
| ·本章小结 | 第134-136页 |
| 第七章 总结与展望 | 第136-141页 |
| ·论文的研究成果和结论 | 第136-139页 |
| ·未来研究展望 | 第139-141页 |
| 附录I | 第141-143页 |
| 附录II | 第143-146页 |
| 附录III | 第146-153页 |
| 参考文献 | 第153-162页 |
| 致谢 | 第162-163页 |
| 在读期间发表论文情况 | 第163-165页 |
