中国股票买卖价差的跨市场实证研究
| 目录 | 第1-6页 |
| 图表索引 | 第6-7页 |
| 中文摘要 | 第7-9页 |
| Abstract | 第9-11页 |
| 第一章 导论 | 第11-22页 |
| 第一节 选题及其意义 | 第11-15页 |
| 一、问题的提出 | 第11-14页 |
| 二、研究内容与意义 | 第14-15页 |
| 第二节 研究文献综述 | 第15-18页 |
| 一、国外相关研究综述 | 第15-17页 |
| 二、国内相关研究综述 | 第17-18页 |
| 第三节 研究创新之处 | 第18-19页 |
| 第四节 研究方法及结构安排 | 第19-22页 |
| 第二章 买卖价差相关研究的理论模型 | 第22-42页 |
| 第一节 流动性的概念以及主要指标体系 | 第22-23页 |
| 一、流动性定义 | 第22-23页 |
| 二、流动性衡量指标体系 | 第23页 |
| 第二节 买卖价差指标的衡量方法 | 第23-29页 |
| 一、买卖报价差 | 第24-26页 |
| 二、有效价差 | 第26-27页 |
| 三、实现的价差 | 第27-28页 |
| 四、定位价差 | 第28-29页 |
| 第三节 价差构成估计及分析的理论模型 | 第29-40页 |
| 一、基于交易发起方指示变量构建的模型 | 第30-36页 |
| 二、基于交易价格的序列协方差特征构建的模型 | 第36-40页 |
| 本章小结 | 第40-42页 |
| 第三章 实证模型与数据选取 | 第42-52页 |
| 第一节 实证模型 | 第42-44页 |
| 一、买卖价差模型 | 第42页 |
| 二、有效价差模型 | 第42-43页 |
| 三、价差构成模型 | 第43-44页 |
| 第二节 市场微观结构分析与数据选取 | 第44-49页 |
| 一、上海证券交易所与深圳证券交易所的A股市场 | 第44-46页 |
| 二、上海证券交易所与深圳证券交易所的B股市场 | 第46页 |
| 三、纽约证券交易所的ADRs市场 | 第46-47页 |
| 四、香港联交所的H股和红筹股市场 | 第47-49页 |
| 本章小结 | 第49-52页 |
| 第四章 中国股票买卖价差的统计分析 | 第52-65页 |
| 第一节 买卖价差的总体性统计分析 | 第52-55页 |
| 一、买卖价差的统计分析 | 第52-53页 |
| 二、股票交易活动相关指标的统计分析 | 第53-55页 |
| 第二节 买卖价差的横截面模式分析 | 第55-59页 |
| 一、有效价差的横截面模式分析 | 第56-57页 |
| 二、价差构成的横向比较 | 第57-59页 |
| 第三节 买卖价差的日内变动模式分析 | 第59-63页 |
| 本章小结 | 第63-65页 |
| 第五章 影响中国股票买卖价差的个股性因素分析 | 第65-80页 |
| 第一节 买卖价差与股票交易特征的相关性分析 | 第65-70页 |
| 一、A股市场 | 第65-68页 |
| 二、B股、ADR、H股和红筹股等市场 | 第68-70页 |
| 第二节 买卖价差与股权结构的相关性分析 | 第70-73页 |
| 一、中国上市公司的股权结构状况分析 | 第70页 |
| 二、相关性分析 | 第70-73页 |
| 第三节 买卖价差与个股属性的相关性分析 | 第73-75页 |
| 第四节 买卖价差与最小报价单位的相关性分析 | 第75-78页 |
| 本章小结 | 第78-80页 |
| 第六章 影响中国股票买卖价差的市场性因素分析 | 第80-92页 |
| 第一节 买卖价差的跨市场比较分析 | 第80-84页 |
| 一、相同股票或者相类似股票匹配的标准以及样本选取 | 第80-82页 |
| 二、实证结论以及分析 | 第82-84页 |
| 三、上述分析的不足之处 | 第84页 |
| 第二节 买卖价差与市场信息不对称程度 | 第84-90页 |
| 一、信息不对称与知情交易概率模型 | 第84-87页 |
| 二、实证结果分析及其理论解释 | 第87-90页 |
| 本章小结 | 第90-92页 |
| 第七章 结论与政策建议 | 第92-102页 |
| 第一节 主要结论 | 第92-94页 |
| 一、中国股票的平均买卖价差之间存在显著的差异性 | 第92-93页 |
| 二、个股性因素会对股票买卖价差产生显著影响 | 第93页 |
| 三、市场性因素是导致股票买卖价差的主导性因素 | 第93-94页 |
| 第二节 政策建议 | 第94-100页 |
| 一、提高市场信息透明度 | 第94页 |
| 二、有效控制内幕信息操纵行为 | 第94-96页 |
| 三、改善上市公司股权结构 | 第96页 |
| 四、完善市场交易制度 | 第96-99页 |
| 五、通畅海外信息披露渠道 | 第99-100页 |
| 第三节 本文研究的不足和未来研究的展望 | 第100-102页 |
| 附表 | 第102-119页 |
| 参考文献 | 第119-130页 |
| 后记 | 第130-131页 |
| 论文独创性声明 | 第131页 |
| 论文使用授权声明 | 第131页 |
