中美股市联动性实证研究
| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 1 引言 | 第8-13页 |
| 1.1 研究背景及研究意义 | 第8-9页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第8页 |
| 1.1.2 研究目的和研究意义 | 第8-9页 |
| 1.2 国内外相关研究文献综述 | 第9-11页 |
| 1.3 文章结构和主要内容 | 第11-12页 |
| 1.4 本文的创新之处 | 第12-13页 |
| 2 中美股市的比较及联动性的原因分析 | 第13-17页 |
| 2.1 中美股市的发展历程 | 第13-14页 |
| 2.1.1 美国股市的发展历程 | 第13-14页 |
| 2.1.2 中国股票市场的发展历程 | 第14页 |
| 2.2 中美股市的比较 | 第14-16页 |
| 2.2.1 上市公司数量比较 | 第14-15页 |
| 2.2.2 中美股市证券化水平的比较 | 第15-16页 |
| 2.3 联动性的原因分析 | 第16-17页 |
| 2.3.1 溢出效应 | 第16页 |
| 2.3.2 传染效应 | 第16页 |
| 2.3.3 同期信息传递效应 | 第16-17页 |
| 2.4 中美股市联动性的特点探析 | 第17页 |
| 3 中美股市收益率的综合比较分析 | 第17-23页 |
| 3.1 收益率的表示方法 | 第17-18页 |
| 3.2 数据的选取与分析 | 第18-19页 |
| 3.2.1 数据的选取与初步处理 | 第18页 |
| 3.2.2 研究阶段的划分 | 第18-19页 |
| 3.3 中美股市的收益率波动比较 | 第19-20页 |
| 3.4 中美股市收益率的偏度和峰度比较 | 第20-21页 |
| 3.5 中美股市收益率分布的正态性比较 | 第21-22页 |
| 3.6 中美股市收益率的相关关系 | 第22-23页 |
| 4 中美股市之间联动性的方法论研究 | 第23-32页 |
| 4.1 单位根检验 | 第23-25页 |
| 4.1.1 时间序列数据的平稳性 | 第23页 |
| 4.1.2 平稳性的单位根检验 | 第23-25页 |
| 4.2 格兰杰因果检验 | 第25页 |
| 4.3 VAR模型 | 第25-29页 |
| 4.3.1 滞后期数的确定 | 第26-27页 |
| 4.3.2 脉冲响应函数 | 第27-28页 |
| 4.3.3 方差分解分析 | 第28-29页 |
| 4.4 SVAR模型 | 第29-30页 |
| 4.5 二元GARCH模型 | 第30-32页 |
| 4.5.1 单变量GARCH模型 | 第31页 |
| 4.5.2 二元GARCH模型 | 第31-32页 |
| 5 中美股市收益率联动性的实证分析结果 | 第32-46页 |
| 5.1 收益率数据的平稳性检验结果 | 第32-34页 |
| 5.2 格兰杰因果检验结果 | 第34-36页 |
| 5.3 VAR模型分析结果 | 第36-44页 |
| 5.3.1 滞后期数的确定及参数估计结果 | 第36-39页 |
| 5.3.2 脉冲响应函数分析结果 | 第39-42页 |
| 5.3.3 方差分解分析结果 | 第42-44页 |
| 5.4 SVAR模型分析结果 | 第44-46页 |
| 5.4.1 SVAR模型 | 第44-45页 |
| 5.4.2 SVAR模型参数的估计结果 | 第45-46页 |
| 6 中美股市波动率联动性的实证分析结果 | 第46-50页 |
| 6.1 中美股市波动率的方差协方差图 | 第46-49页 |
| 6.2 二元GARCH模型的参数检验结果 | 第49-50页 |
| 7 结论、展望与局限性 | 第50-52页 |
| 7.1 本文研究结论 | 第50-51页 |
| 7.2 本文研究的展望 | 第51页 |
| 7.3 本文研究的局限性 | 第51-52页 |
| 参考文献 | 第52-55页 |
| 致谢 | 第55-56页 |
| 在校期间发表的学术论文和研究成果 | 第56-57页 |
| 详细摘要 | 第57-62页 |
