中期票据发行定价实证研究
| 摘要 | 第1-6页 |
| Abstract | 第6-12页 |
| 1. 导论 | 第12-22页 |
| ·选题背景与研究意义 | 第12-14页 |
| ·选题背景 | 第12-14页 |
| ·研究意义 | 第14页 |
| ·关键概念界定 | 第14-18页 |
| ·中期票据 | 第14-15页 |
| ·发行定价 | 第15-17页 |
| ·信用风险和信用利差 | 第17-18页 |
| ·研究范围、方法和思路 | 第18-20页 |
| ·研究范围 | 第18-19页 |
| ·研究方法 | 第19页 |
| ·研究思路 | 第19-20页 |
| ·创新、贡献及后续研究 | 第20-22页 |
| 2. 理论基础与文献综述 | 第22-30页 |
| ·信用利差的度量模型 | 第22-24页 |
| ·传统历史分析法 | 第22-24页 |
| ·现代信用分析模型 | 第24页 |
| ·信用利差的影响因素 | 第24-26页 |
| ·宏观层面的因素 | 第24-25页 |
| ·微观层面的因素 | 第25-26页 |
| ·中期票据发行定价研究回顾 | 第26-28页 |
| ·现有理论和文献对本文研究的启示 | 第28-30页 |
| ·有关发行定价的概念 | 第28页 |
| ·有关发行定价的影响因素 | 第28-29页 |
| ·本文的思路 | 第29-30页 |
| 3. 中期票据发行市场研究 | 第30-47页 |
| ·国内债券发行市场概述 | 第30-34页 |
| ·债券市场格局 | 第30-31页 |
| ·债券品种分布 | 第31-33页 |
| ·银行间市场发债主体 | 第33-34页 |
| ·中期票据发行市场特点 | 第34-41页 |
| ·发行规模:快速增长 | 第34-36页 |
| ·期限结构:5年期为主 | 第36-37页 |
| ·行业分布:工业、能源和公共事业行业为主 | 第37-38页 |
| ·发行主体:国有企业占据主导 | 第38-39页 |
| ·信用评级:AAA级占据主导 | 第39-40页 |
| ·投资者:机构投资者为主 | 第40页 |
| ·承销商:商业银行和证券公司为主 | 第40-41页 |
| ·发行市场特点小结 | 第41页 |
| ·中期票据发行市场定价制度 | 第41-47页 |
| ·中期票据的发行条件 | 第41-42页 |
| ·中期票据的发行管理模式 | 第42-44页 |
| ·中期票据的发行定价方式 | 第44-46页 |
| ·发行市场定价制度特点小结 | 第46-47页 |
| 4. 中期票据发行定价的影响因素 | 第47-62页 |
| ·中期票据发行定价的基准利率 | 第47-52页 |
| ·债券市场利率 | 第47-48页 |
| ·银行贷款基准利率 | 第48-50页 |
| ·交易商协会指导利率 | 第50-51页 |
| ·本文的选择 | 第51-52页 |
| ·中期票据发行定价的影响因素 | 第52-62页 |
| ·宏观经济形势 | 第52-53页 |
| ·市场资金供求关系 | 第53-54页 |
| ·二级市场流动性 | 第54页 |
| ·发行人企业性质 | 第54-55页 |
| ·主承销商声誉 | 第55-57页 |
| ·发行规模 | 第57页 |
| ·发行人所属行业 | 第57-58页 |
| ·发行期限 | 第58-59页 |
| ·信用评级 | 第59-60页 |
| ·发行主体财务状况 | 第60-62页 |
| 5. 中期票据发行定价的实证模型 | 第62-70页 |
| ·实证模型设定思路 | 第62页 |
| ·样本数据和变量设定 | 第62-64页 |
| ·样本数据采集和处理 | 第62-63页 |
| ·被解释变量 | 第63页 |
| ·解释变量 | 第63-64页 |
| ·实证模型的建立 | 第64-68页 |
| ·实证方法:逐步回归法 | 第64-65页 |
| ·回归系数估计 | 第65-66页 |
| ·回归结果解释 | 第66-68页 |
| ·实证模型的预测检验 | 第68-70页 |
| ·实证模型区间内预测 | 第68-69页 |
| ·实证模型区间外预测 | 第69-70页 |
| 6. 结论和展望 | 第70-72页 |
| ·结论 | 第70页 |
| ·不足和展望 | 第70-72页 |
| 参考文献 | 第72-75页 |
| 致谢 | 第75-76页 |
| 在读期间科研成果 | 第76页 |
