| 摘要 | 第2-5页 |
| ABSTRACT | 第5-8页 |
| 1 绪论 | 第11-16页 |
| 1.1 研究的背景和意义 | 第11-12页 |
| 1.1.1 研究的背景 | 第11页 |
| 1.1.2 研究的意义 | 第11-12页 |
| 1.2 文献综述 | 第12-14页 |
| 1.3 论文的结构安排 | 第14-16页 |
| 2 世界主要股票价格指数对比分析 | 第16-24页 |
| 2.1 股票价格指数的加权方式介绍 | 第16-20页 |
| 2.1.1 三种主要的加权方式 | 第16-18页 |
| 2.1.2 加权方式的比较 | 第18-20页 |
| 2.2 世界主要国家代表性股价指数比较 | 第20-24页 |
| 2.2.1 世界主要国家代表性股价指数介绍 | 第20-21页 |
| 2.2.2 上证综指与其他综合指数对比分析 | 第21-24页 |
| 3 权重股与上证综指历史走势关系分析 | 第24-33页 |
| 3.1 权重股与上证综指历史走势分析 | 第24-30页 |
| 3.2 权重股对上证综指影响的本质原因探析 | 第30-33页 |
| 3.2.1 权重股自身的杠杆放大效应 | 第30-31页 |
| 3.2.2 中小盘股的跟随/羊群效应 | 第31-32页 |
| 3.2.3 权重股之间的的联动效应 | 第32-33页 |
| 4 权重股和上证中小盘股对上证综指影响的实证研究 | 第33-43页 |
| 4.1 研究方法概述 | 第33-35页 |
| 4.1.1 单位根检验 | 第33页 |
| 4.1.2 协整检验 | 第33-34页 |
| 4.1.3 向量误差修正模型(VEC) | 第34-35页 |
| 4.2 实证分析 | 第35-42页 |
| 4.2.1 数据的选取及处理 | 第35-36页 |
| 4.2.2 平稳性检验 | 第36-37页 |
| 4.2.3 VAR模型 | 第37-39页 |
| 4.2.4 Johansen协整检验 | 第39-41页 |
| 4.2.5 向量误差修正模型 | 第41-42页 |
| 4.3 实证结果 | 第42-43页 |
| 5 上证综指的缺陷分析 | 第43-54页 |
| 5.1 上证综指的失真性 | 第43-46页 |
| 5.1.1 指数虚涨虚跌 | 第43-45页 |
| 5.1.2 市盈率失真 | 第45-46页 |
| 5.2 权重过于集中,抗操纵性弱 | 第46-47页 |
| 5.3 不能有效地反映股票市场的真实情况 | 第47-48页 |
| 5.4 与实体经济严重脱离 | 第48-49页 |
| 5.5 上证综指对股指期货的影响 | 第49-54页 |
| 5.5.1 上证综指与沪深300、中证500的相关性 | 第49-50页 |
| 5.5.2 股指期货市场的隐患 | 第50-54页 |
| 6 结论与政策建议 | 第54-57页 |
| 6.1 主要结论 | 第54-55页 |
| 6.1.1 上证综指实际的权重集中度高,易被操纵 | 第54页 |
| 6.1.2 上证综指存在指数失真和市盈率失真,不能反映经济的真实运行情况 | 第54-55页 |
| 6.1.3 上证综指的易操纵性,使得股指期货市场存在较大隐患 | 第55页 |
| 6.2 政策建议 | 第55-57页 |
| 6.2.1 采用沪深300指数作为主导指数,以上证180指数代表沪市 | 第55页 |
| 6.2.2 完善期货交易制度管理,加强对权重股持仓的监控 | 第55-57页 |
| 参考文献 | 第57-60页 |
| 后记 | 第60-61页 |
