| 摘要 | 第2-3页 |
| ABSTRACT | 第3页 |
| 前言 | 第6-7页 |
| 第1章 绪论 | 第7-10页 |
| 1.1 选题背景和研究意义 | 第7-8页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第7-8页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第8页 |
| 1.2 研究方法和内容 | 第8-9页 |
| 1.3 本文的基本框架 | 第9-10页 |
| 第2章 中国分级基金发展状况及产品结构特征 | 第10-18页 |
| 2.1 分级基金介绍及发展状况 | 第10-11页 |
| 2.1.1 分级基金产品介绍 | 第10页 |
| 2.1.2 海外分级基金的发展 | 第10页 |
| 2.1.3 国内分级基金的发展 | 第10-11页 |
| 2.2 分级基金产品分类 | 第11页 |
| 2.2.1 按照基金运行方式分类 | 第11页 |
| 2.2.2 按照基金投资标的分类 | 第11页 |
| 2.3 分级基金净值计算方法 | 第11-12页 |
| 2.4 永续开放式分级基金的无套利定价原则 | 第12-14页 |
| 2.4.1 开放式分级基金的拆分合并机制 | 第12页 |
| 2.4.2 永续开放式基金套利机会分析 | 第12页 |
| 2.4.3 无套利定价原则对子份额折溢价的影响分析 | 第12-14页 |
| 2.5 永续开放式分级基金的不定期折算机制 | 第14-18页 |
| 2.5.1 不定期折算机制介绍 | 第14页 |
| 2.5.2 银华中证等权重 90 指数分级证券投资基金不定期折算条款介绍 | 第14-15页 |
| 2.5.3 不定期折算机制对两种份额交易价格的影响 | 第15-16页 |
| 2.5.4 不定期折算案例介绍 | 第16-18页 |
| 第3章 申万菱信分级基金介绍及其净值计算方法 | 第18-21页 |
| 3.1 申万菱信深证成指分级证券投资基金介绍 | 第18页 |
| 3.1.1 产品简介 | 第18页 |
| 3.1.2 正常情况下申万收益净值的计算方法 | 第18页 |
| 3.1.3 极端情况下申万收益的净值计算方法 | 第18页 |
| 3.2 申万收益净值计算方法特殊性对其价值的影响 | 第18-21页 |
| 3.2.1 定期折算机制的作用 | 第19页 |
| 3.2.2 申万收益发生极端情况对定期折算机制的影响 | 第19-21页 |
| 第4章 申万收益的估值方法 | 第21-29页 |
| 4.1 一般开放式永续分级基金优先份额的净值走势 | 第21-22页 |
| 4.2 净值与价格的关系 | 第22-23页 |
| 4.2.1 净值及价格与投资者的关系 | 第22-23页 |
| 4.2.2 净值对价格的影响 | 第23页 |
| 4.3 申万收益净值计算方法对现金流的影响 | 第23-25页 |
| 4.3.1 申万收益的现金流 | 第23页 |
| 4.3.2 极端情况对申万收益净值的影响 | 第23-25页 |
| 4.3.3 极端情况对申万收益现金流的影响总结 | 第25页 |
| 4.4 申万收益约定收益延期损失计算 | 第25-27页 |
| 4.5 申万进取溢价率变化对申万收益估值的影响 | 第27-29页 |
| 4.5.1 如何确定折溢价 | 第27-28页 |
| 4.5.2 申万进取对申万收益价格的影响 | 第28-29页 |
| 第5章 影响优先份额价格的其他因素 | 第29-32页 |
| 5.1 影响优先份额价格的主要因素介绍 | 第29页 |
| 5.2 机构投资者造成的分红前后价格波动 | 第29-30页 |
| 5.3 债券市场流动性风险 | 第30页 |
| 5.4 基金合同条款修改对分级基金优先份额价格的影响 | 第30-32页 |
| 第6章 结论和展望 | 第32-33页 |
| 参考文献 | 第33-34页 |
| 致谢 | 第34-37页 |
| 附件 | 第37页 |
