| 摘要 | 第5-6页 |
| ABSTRACT | 第6页 |
| 1 绪论 | 第9-13页 |
| 1.1 选题背景及意义 | 第9-10页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第9-10页 |
| 1.1.2 意义 | 第10页 |
| 1.2 研究方法及写作内容 | 第10-11页 |
| 1.2.1 研究方法 | 第10页 |
| 1.2.2 写作内容 | 第10-11页 |
| 1.3 创新点及不足 | 第11-13页 |
| 1.3.1 可能的创新点 | 第11-12页 |
| 1.3.2 不足 | 第12-13页 |
| 2 文献综述 | 第13-20页 |
| 2.1 股权质押融资的风险概述 | 第13页 |
| 2.2 股权质押融资的违约风险度量 | 第13-16页 |
| 2.3 股权质押融资的市场风险及质押率 | 第16-18页 |
| 2.4 文献评述 | 第18-20页 |
| 3 新三板股权质押融资现状 | 第20-29页 |
| 3.1 新三板概述 | 第20-24页 |
| 3.1.1 新三板发展历程 | 第20-21页 |
| 3.1.2 新三板挂牌企业行业分布 | 第21-22页 |
| 3.1.3 新三板融资方式 | 第22-24页 |
| 3.2 新三板股权质押融资规模及行业分布 | 第24-25页 |
| 3.2.1 新三板股权质押融资规模 | 第24-25页 |
| 3.2.2 新三板股权质押行业分布 | 第25页 |
| 3.3 新三板股权质押融资风险 | 第25-29页 |
| 3.3.1 新三板股权质押融资风险的事件回顾 | 第25-27页 |
| 3.3.2 新三板股权质押融资的风险分析 | 第27-28页 |
| 3.3.3 新三板股权质押融资的风险类型 | 第28-29页 |
| 4 新三板股权质押企业违约风险评价 | 第29-38页 |
| 4.1 PFM模型概述 | 第29-30页 |
| 4.2 样本选取与数据来源 | 第30-31页 |
| 4.3 参数估计 | 第31-35页 |
| 4.3.1 可比企业资产价值及其波动率的计算 | 第31-32页 |
| 4.3.2 新三板企业的资产市场价值及其波动率的计算 | 第32-34页 |
| 4.3.3 违约距离的计算 | 第34-35页 |
| 4.4 实证结果 | 第35-38页 |
| 5 新三板股权质押企业市场风险评价 | 第38-49页 |
| 5.1 VaR模型介绍 | 第38-43页 |
| 5.1.1 VaR概述 | 第38-39页 |
| 5.1.2 VaR计算方法 | 第39-42页 |
| 5.1.3 基于VaR的质押率计算 | 第42-43页 |
| 5.2 VaR的计算结果 | 第43-46页 |
| 5.3 质押率的计算结果 | 第46-48页 |
| 5.4 新三板股权质押融资违约风险与市场风险相关性分析 | 第48-49页 |
| 6 结论与建议 | 第49-51页 |
| 6.1 研究结论 | 第49页 |
| 6.2 政策建议 | 第49-51页 |
| 致谢 | 第51-52页 |
| 参考文献 | 第52-56页 |
| 附录A 作者在读期间发表的学术论文及参加的科研项目 | 第56页 |
