| 摘要 | 第3-5页 |
| Abstract | 第5-6页 |
| 1 绪论 | 第11-17页 |
| 1.1 研究背景及研究意义 | 第11-13页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第11-12页 |
| 1.1.2 选题意义 | 第12-13页 |
| 1.2 研究框架和研究方法 | 第13-15页 |
| 1.2.1 研究思路与框架 | 第13页 |
| 1.2.2 本文研究框架 | 第13-15页 |
| 1.2.3 研究方法 | 第15页 |
| 1.3 本文的创新点和不足 | 第15-17页 |
| 2 文献综述 | 第17-23页 |
| 2.1 国外文献综述 | 第17-19页 |
| 2.2 国内文献综述 | 第19-22页 |
| 2.3 国内外研究述评 | 第22-23页 |
| 3 国债期货基本概述 | 第23-36页 |
| 3.1 国债期货市场的历史发展 | 第23-27页 |
| 3.1.1 国债期货的产生 | 第23-24页 |
| 3.1.2“3.27”国债风险事件概述 | 第24-25页 |
| 3.1.3 我国国债期货的重启 | 第25-27页 |
| 3.2 国债期货的基本功能和影响 | 第27-28页 |
| 3.3 国债期货基本概念及合约要素解读 | 第28-35页 |
| 3.3.1 五年期标准合约解读 | 第28-30页 |
| 3.3.2 转换因子及最便宜可交割债券概念 | 第30-31页 |
| 3.3.3 五年期与十年期国债期货合约对比 | 第31-32页 |
| 3.3.4 中金所合约与国外期货合约异同比较 | 第32-35页 |
| 3.4 本章小结 | 第35-36页 |
| 4 选择国债期货最便宜可交割债券的步骤与方法 | 第36-50页 |
| 4.1 转换因子 | 第36-44页 |
| 4.1.1 中金所转换因子公式 | 第36-37页 |
| 4.1.2 欧洲期货交易所转换因子公式 | 第37-40页 |
| 4.1.3 转换因子模式下交割价格的确定 | 第40-41页 |
| 4.1.4 转换因子模式的缺陷 | 第41-44页 |
| 4.2 最便宜可交割债券计算方法 | 第44-48页 |
| 4.2.1 隐含回购利率法 | 第44-46页 |
| 4.2.2 基差法 | 第46页 |
| 4.2.3 净基差法 | 第46-47页 |
| 4.2.4 转换价格法 | 第47页 |
| 4.2.5 经验法则法 | 第47-48页 |
| 4.3 国债期货的理论价格 | 第48页 |
| 4.4 本章小结 | 第48-50页 |
| 5 案例分析 | 第50-74页 |
| 5.1 中金所转换因子体系最便宜可交割债券选择 | 第51-60页 |
| 5.1.1 数据选取 | 第51-52页 |
| 5.1.2 转换因子计算 | 第52-53页 |
| 5.1.3 隐含回购利率法 | 第53-54页 |
| 5.1.4 基差法 | 第54-55页 |
| 5.1.5 净基差法 | 第55-56页 |
| 5.1.6 转换价格法 | 第56-57页 |
| 5.1.7 经验法则法 | 第57-58页 |
| 5.1.8 五种选择方法比较 | 第58-60页 |
| 5.2 欧洲期货交易所转换因子体系最便宜可交割债券的选择 | 第60-65页 |
| 5.2.1 转换因子计算 | 第60-61页 |
| 5.2.2 隐含回购利率法 | 第61页 |
| 5.2.3 基差法 | 第61-62页 |
| 5.2.4 净基差法 | 第62-63页 |
| 5.2.5 转换价格法 | 第63页 |
| 5.2.6 经验法则法 | 第63页 |
| 5.2.7 五种选择方法比较 | 第63-65页 |
| 5.3 中金所与欧洲期货交易所转换因子体系比较分析 | 第65-66页 |
| 5.3.1 转换因子比较 | 第65-66页 |
| 5.3.2 所得最便宜可交割债券比较 | 第66页 |
| 5.4 最便宜可交割债券的切换 | 第66-72页 |
| 5.4.1 CTD券切换的案例分析 | 第67-69页 |
| 5.4.2 CTD券切换规律总结 | 第69-70页 |
| 5.4.3 可交割债券切换对投资者的影响 | 第70-72页 |
| 5.5 本章小结 | 第72-74页 |
| 6 总结与建议 | 第74-77页 |
| 6.1 研究结论 | 第74-75页 |
| 6.2 政策建议 | 第75-77页 |
| 参考文献 | 第77-82页 |
| 致谢 | 第82-83页 |