股票收益率风险因素的横截面分析--对上海股票市场的实证检验
| 第一部分 引言 | 第1-15页 |
| 一、 问题的提出 | 第9-11页 |
| 二、 文献综述 | 第11-13页 |
| 三、 本文研究内容和意义 | 第13-15页 |
| 第二部分 研究方法设计 | 第15-27页 |
| 一、 模型说明 | 第15-17页 |
| 1 因素模型的构建 | 第15页 |
| 2 因素模型的估计方法 | 第15-17页 |
| 二、 风险因素介绍 | 第17-24页 |
| 1 贝塔系数β | 第18-21页 |
| 2 市值规模(SIZE) | 第21-22页 |
| 3 账面／市值比(BE／ME) | 第22页 |
| 4 市盈率的倒数(E／P比) | 第22-23页 |
| 5 财务杠杆(Eq／A) | 第23页 |
| 6 流通股比率(L) | 第23-24页 |
| 三、 样本数据来源及处理 | 第24-27页 |
| 1 样本的选择 | 第24-25页 |
| 2 样本来源 | 第25页 |
| 3 变量的设计 | 第25-27页 |
| 第三部分 实证研究结果和分析 | 第27-43页 |
| 一、 对各个因素分组讨论 | 第27-36页 |
| 1 一维分组讨论 | 第27-32页 |
| 2 二维分组讨论 | 第32-36页 |
| 二、 FM回归法 | 第36-43页 |
| 1 单因素回归结果和分析 | 第36-38页 |
| 2 两因素回归结果和分析 | 第38-39页 |
| 3 多因素回归结果和分析 | 第39-40页 |
| 4 时间敏感性检验 | 第40-42页 |
| 5 一月份效应检验 | 第42-43页 |
| 第四部分 结论与分析 | 第43-47页 |
| 一、 β缺乏解释力的原因 | 第43-44页 |
| 二、 规模效应深层剖析 | 第44-45页 |
| 三、 价值成长效应分析 | 第45页 |
| 四、 市盈率作用的分析 | 第45-47页 |
| 结束语 | 第47-49页 |
| 附录 | 第49-52页 |
| 参考文献 | 第52-55页 |
| 后记 | 第55-56页 |
