| 摘要 | 第7-9页 |
| Abstract | 第9-10页 |
| 1 引言 | 第11-16页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第11-12页 |
| 1.2 研究思路与方法 | 第12-13页 |
| 1.2.1 研究思路 | 第13页 |
| 1.2.2 研究方法 | 第13页 |
| 1.3 论文结构 | 第13-14页 |
| 1.4 本文创新与不足之处 | 第14-16页 |
| 1.4.1 本文的创新之处 | 第14页 |
| 1.4.2 本文的不足之处 | 第14-16页 |
| 2 关于IPO发行制度的文献综述 | 第16-23页 |
| 2.1 国外主要IPO发行制度的理论综述 | 第16-19页 |
| 2.1.1 关于累计投标新股发行制度的文献回顾 | 第16-17页 |
| 2.1.2 关于竞价方式的新股发行制度文献回顾 | 第17-18页 |
| 2.1.3 累计投标与竞价的关系 | 第18-19页 |
| 2.2 国内主要研究状况 | 第19-21页 |
| 2.2.1 核准制的产生对新股发行效率的影响 | 第19-20页 |
| 2.2.2 询价制度对新股发行效率的影响 | 第20-21页 |
| 2.3 文献评议 | 第21-23页 |
| 3 我国新股发行制度的演变 | 第23-29页 |
| 3.1 新股定价机制的演变 | 第23-24页 |
| 3.2 新股配售机制的演变 | 第24-25页 |
| 3.3 我国新股发行制度与美国IPO制度之间的比较 | 第25-28页 |
| 3.3.1 新股发行制度的不同：核准制与注册制 | 第26页 |
| 3.3.2 IPO定价与配售制度 | 第26-27页 |
| 3.3.3 审核方式差异 | 第27-28页 |
| 3.4 本章小结 | 第28-29页 |
| 4 不同配售机制下的IPO定价效率分析 | 第29-47页 |
| 4.1 假设的提出 | 第29-31页 |
| 4.2 模型选择 | 第31-34页 |
| 4.3 实证样本选择与变量设计 | 第34-36页 |
| 4.4 统计变量描述 | 第36-40页 |
| 4.5 SFA模型应用准备 | 第40-41页 |
| 4.6 随机前沿模型估计结果分析 | 第41-43页 |
| 4.6.1 未考虑网下配售制度因素时的新股定价效率 | 第41-42页 |
| 4.6.2 考虑网下配售制度因素时的新股定价效率 | 第42-43页 |
| 4.7 实证结果分析 | 第43-44页 |
| 4.8 稳健性检验 | 第44-45页 |
| 4.9 摇号制度提高新股发行定价效率的原因分析 | 第45-47页 |
| 5 不同配售机制下的新股后市表现分析 | 第47-53页 |
| 5.1 假设的提出 | 第47页 |
| 5.2 模型选择 | 第47-48页 |
| 5.3 实证样本选择与变量设计 | 第48-49页 |
| 5.4 统计变量描述 | 第49-52页 |
| 5.5 不同配售制度对CAR影响的实证分析 | 第52-53页 |
| 6 结论与政策建议 | 第53-56页 |
| 6.1 结论 | 第53页 |
| 6.2 进一步完善新股发行制度的政策建议 | 第53-56页 |
| 参考文献 | 第56-59页 |
| 致谢 | 第59-60页 |